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德州扑克教学 常见扑克术语的缩写Abbreviations
德州扑克教学 常见扑克术语的缩写Abbreviations

新浪综合|2017年12月02日  23:13
All In!我学会了用强化学习打德州扑克
All In!我学会了用强化学习打德州扑克

选自willtipton机器之心编译参与:JaneW、蒋思源最近,强化学习(RL)的成功(如AlphaGo)取得了大众的高度关注,但其基本思路相当简单。[详情]

新浪综合|2017年10月15日  15:40
人机对战简史:从国象到德扑 机器是怎样进化的?
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新浪体育|2017年04月09日  10:45
田渊栋:德扑AI原理解读 本应和AlphaGO一样瞩目
田渊栋:德扑AI原理解读 本应和AlphaGO一样瞩目

新浪体育|2017年03月27日  10:32
德州扑克知识大讲堂 玩德扑不得不看的基础数学
德州扑克知识大讲堂 玩德扑不得不看的基础数学

  文章来源:中扑网 也许你曾经看过德州扑克比赛,每个人在看完手牌以后节目会列出每一个人的获胜机率,许多人都对机率有兴趣,当然这是扑克最基本的知识。你常常会拿到象是Q♠ J♥的牌加注后却常常碰到flop是完全不相干的8♦5 ♣ 2♠,当然对手也不一定会用到这个牌面,此时我们如果下注会不会使对手盖掉更好的牌呢?让我们用一些简单的数学公式来解释可能的情况,假设是一对一的情形下,52张牌中你拿走了两张牌,flop发出了三张牌,还有47张未知的牌,对手手中的两张牌有九种可能对到牌面,所以对手没有对到牌面的机率是: 以我们刚才的假设,对手可能有65%的机会面对你的下注会盖牌。假设你面对的是两个对手的话,对手都没有对到牌面的机率是: 在对手的手牌是随机的状况下,当然人数越多与牌面有关的机率会越高。假设我们在总共$300的赌注中下注三分之二也就是$200,我们预期对手如果盖牌我们可以得到$300,若是跟牌则代表我们会输掉$200,所以对上一个对手的预期获利为: 所以由此可知如果对手的行为如同我们预期,你每次下注都可以得到$125。如果对上两个对手的预期获利则为: 看起来这个策略还是成功的,不过当人数超过三个人以上这个下注就是一个烧钱的举动了。这个分析大致解释了一些基本的机率问题,不过实际上对手不会拿随机的牌来跟注,而且有可能会有其他象是加注或是唬牌的可能性,但是在此大致给各位一点基本的概念与了解。 手牌组合 另一个重要的概念就是扑克数学是考虑每种手牌的组合数目,比方说AK是由4张A与4张K组成,里面包含4组同花AK与12组不同花的AK,当flop出现一张A以后,AK的组合就会减少为12组。另外一对则是有6种不同的组合,比如说AA就是由A♠A♥,A♥A♦,A♦A♣,A♠A♣,A♠A♦,A♥A♣所组合而成。而同花连牌则是有4种不同组合,比如78s是由7♠8♠,7♥8♥,7♦8♦,7♣8♣的组合而成。所以当你拿JJ而一个很紧的对手在你后面加注,你觉得他可能的手牌包含AA,KK以及AK,但是其中AA,KK各有6种组合而AK有16种组合,所以总共会有28种组合,其中你会有42.8%落后AA与KK,但是有57.2%你会跟AK碰运气。 机率与排列组合 一付牌里面有52张牌,拿到两张牌则有52 51=2652种不同方式,不过因为不管拿牌的先后顺序,所以看待A♣K♣是跟K♣A♣是一样的组合而不管他的排列,所以我们可以把2652再除以2,可以得到1326种组合。现在我们可以把每个人最喜欢的AA拿来当例子,总共有4 3 2=6种组合,所以出现的机率可以是: 换句话来说你可以在221手牌里面发到一组AA(跟拿到22的机率一样),如果你跟朋友一小时打30手牌的话可能7个小时才会拿到一次。所以我们可以把起手牌组分成三种:口袋对子,同花牌,不同花牌,下表计算出现的机率: 起手牌    几率 口袋对子(比如AsAc)  1/221 同花(比如8d6d)  1/331.5 非同花(比如Kd9c)  1/110.5 基本上数学给了我们最基本的知识基础,所有策略都或多或少跟机率有关,掌握这些必要的知识可以为我们在牌桌上带来更多的优势。(译/Jimi)[详情]

新浪综合 | 2017年12月05日 22:22
德州扑克知识大讲堂 为什么德州扑克中数学很重要
德州扑克知识大讲堂 为什么德州扑克中数学很重要

  文章来源:中扑网 扑克表面上看似乎是一个简单的游戏,但真正进入其中你会发现它实际上相当复杂。尽管复杂,我们仍然可以将它的每一项复杂决策分成两个部分,这是让你蜕变成优秀扑克玩家的两大要领: 1。 准确的预判 2。 做出最佳决策 看上去非常简单,但它实际上定义了玩家的决策过程。这个概念对我而言意味着扑克中所有行为的准则,更重要的是,它将帮助初学者像专业玩家一样掌握比赛,建立目标以及分析牌桌局势。 我们从这两项要领的定义开始,首先是“准确的预判” 。我们很容易将预判分成两个部分,玩家的手牌范围以及在这个范围内玩家的打法。我们通过推理来预测玩家可能持有的牌面,也就是通常所说的“读牌” 。同时我们通过推理来预测玩家在手牌范围内可能做出的决策 (比如: 下注, 跟注或者弃牌) 。第二项要领是“做出最佳决策” ,简单地说就是做出利益最大化的选择。当我们在“准确的预判”下做好了预测,接下来就是运用数学知识计算哪种打法在平均情况下能带给我们最高的收益。让我们花点时间讨论下如何提高这些技巧。 “准确的预判”主要通过经验的积累来提高,而“做出最佳决策”则主要是通过牌桌外的学习来提升。我将向你证明,尤其对初学者而言, “做出最佳决策”对水平提升最为重要。让我们看下面这手牌例: 你的手牌—67,对手手牌——未知 翻牌——45A 看着这一牌面,你会发现自己的手牌有很多种可能击中强牌。任何方片能让我们组成同花牌,并且任意一张 3 或者 8 都会让我们凑成顺子,我们有非常多的听牌。现在假设底池是 75 美金,我们还剩 1000 美金筹码,这时对手下注60 美金。回顾之前提到的两个关键要素。首先,我们认为对手的手牌范围是什么?我们判断出对手可能拿着什么牌?因为某些原因对手亮出了AsKs,就先视作我们已经回答了前面的问题,暂时不做手牌的预判。接下来是对其打法的判断,他会怎么打这手牌?和前面一样,他明确告诉我们,面对任何加注他都不会弃牌,他准备拿着这手牌全下,我们知道了他的策略,所以再次忽略这里的预判过程。那么这里优秀玩家的第一项关键点“准确的预判”就已经被概括了。接下来让我们再稍微修改一下游戏规则,规定你要么全下要么弃牌,没有第三种选择。这两者之间的最佳决策是什么呢?现在你可以回答是全下还是弃牌,同时你需要明白决策的原因。如果他的手牌变成了 ,在相同的策略和规则下,情况又会如何变化呢?你会选择弃牌还是全下呢?为什么?你确定吗?我们注意到,即使第一项关键要素被完全解决,但如果我们不知道如何做最佳决策,仍然无法打好扑克。在现实场景中,如果你不知道如何利用你所获得的信息,你读牌再厉害也没有意义,因此做最佳决策最为重要,而这也是牌桌之外最容易通过时间来提高的地方。也就是说,初学者应该将大多数的时间花在牌桌之外。很多新手喜欢不停地打牌,经验确实很重要,但你会发现,牌桌之外提高你的扑克技巧更加重要,而牌桌之外的工作和数学紧密相关。 有人会说数学对扑克来说并不重要,他们喜欢称自己为“感觉型玩家” 。他们只是凭借自己对局势的感觉来制定他们认为的最佳决策。别被愚弄,优秀的扑克玩家会告诉你,游戏中的局势实际上是对数学的感觉。无法理解讨论的数字的那些玩家根本称不上优秀。[详情]

新浪综合 | 2017年12月03日 21:18
德州扑克教学 常见扑克术语的缩写Abbreviations
德州扑克教学 常见扑克术语的缩写Abbreviations

  文章来源:中扑网 常见缩写列表: AF 激进度 - 一个玩家加注与跟注频率的比率ATS 偷盲 - 一个玩家从后面位置攻击盲注的频率B/C 下注 / 跟注 - 一个玩家下注后又对注对手的加注跟注B/F 下注 / 弃牌 - 一个玩家下注后因为对手的加注而弃牌BB 大盲注BR 资金BRB 资金建立或“马上回来”BRM 资金管理BSS 大筹码策略 - 用满筹码游戏的策略BU 按钮 - 发牌员的位置C/B 后面观让 - 在一个对手观让后也观让C/C 观让 / 跟注 - 一个玩家观让后对对手的下注跟注C/F观让 / 弃牌 - 一个玩家观让后面对对手的下注而弃牌C/R 观让 / 加注 - 一个玩家观让后对对手的下注加注CO Cutoff - 发牌员(BU)之前的位置EP 前面位置 - 牌桌上的前面位置EV 期望收益FL 有限注FR 满员桌 - 7个或更多玩家的游戏HU 单挑 - 2个玩家的游戏ICM 独立筹码模型 - 锦标赛中高盲注级别的数学模型IP 有利位置 - 如果一个玩家在对手的后面行动,那么他在有利位置ITM 进入钱圈 - 如果一个玩家被保证有赢得奖金的名次,那么他在锦标赛中进入钱圈LAG 松-凶 - 这种玩家玩很多局牌并玩得很激进LH Longhand - 有7个或更多玩家参与的游戏LP 后面位置 - 牌桌上后面的位置MP 中间位置 - 牌桌上中间的位置MTT 多桌锦标赛 - 很多人参加的锦标赛,并且多牌桌同时游戏NL 无限注OOP 不利位置 - 如果一个玩家必须在对手之前行动,那么他在不利位置PFR 翻牌前加注 - 在翻牌之前的加注,或衡量一个玩家在翻牌前加注的频率ROI投资收益率 - 投资和收益之间的比率,锦标赛买入和收益之间的比率 SB小盲注SH 非满员桌 - 3-6个玩家参加的游戏SHC 起手牌一览表 - 表格说明在特定情况下(像位置和对手的反应)拿到特定的牌该如何行动SNG 即时锦标赛 - 当固定人数的玩家注册后就开始的锦标赛SSS 小筹码策略 - 用少量筹码参与无限注游戏的游戏策略STT 单桌锦标赛 - 只在一张牌桌上游戏的锦标赛TAF 介绍朋友 - 一种玩家介绍新会员而得到奖金的红利系统TAG 紧-凶 - 如果一个玩家玩很少的牌但玩得很激进,那么他是一个TAGTPMK 顶对 / 中等踢脚 - 一张起手牌和最大的公共牌组成对子且玩家的第二张牌为中等大小TPTK 顶对 / 顶踢脚 - 一张起手牌和最大的公共牌组成对子且第二张牌是最大的牌UTG 枪口位置 - 紧接在大盲注后面的位置VPIP / VP$IP 主动往底池投入$ - 玩家在第一个下注轮投钱的牌局百分比WSD 摊牌获胜率 - 一个玩家在摊牌获胜的频率WTSD 摊牌率 - 一个玩家玩到摊牌的频率[详情]

新浪综合 | 2017年12月02日 23:13
深度揭秘:为什么金融人士和投资圈都喜欢玩德扑
深度揭秘:为什么金融人士和投资圈都喜欢玩德扑

  文章来源:陆家嘴制高点 让德州扑克激起你期货交易的共鸣 很多伟大的交易员,在书中都提到了德州扑克,因此昨天我趁着比较空闲,也学着玩了一下,颇有收获。把体会写下来,与大家分享。由于我是初次接触这个游戏,对游戏的理解肯定还远远不到位,写体会的目的只是因为在游戏的过程中激起了我对交易的许多共鸣: 1、在德州扑克游戏中,你输掉的筹码,除掉赌场的抽成,剩下的都在获胜者的口袋中。在交易中,从长期的角度看,你输掉的钱,除掉手续费,都在赢家的口袋中。只是在交易中,你更难以了解赢你钱的人。 2、我刚开始玩的时候,什么牌都跟注,什么牌都要跟到最后看一看,结果很快就爆仓出局。后来我想明白了,在8人赌局中,你只有足够大的概率判断自己的牌比别的7个人好,才能跟,否则应该及时退出。你不可能每一把都比其他7个人好吧? 在交易中,你只有确认自己比这个市场中的大多数人有更大的胜率的时候,才有开仓的价值。如果你任何时候都有仓位,就意味着你任何时候都认为自己比其他人更懂市场,但真是如此吗? 3、有些玩家喜欢在没有好牌的时候也一把押上所有身家,寄希望于吓跑其他人。大多数时候,他们的确吓跑了其他人,然而只要一把对手的好牌就能让他们破产。我认为这个对于能够在交易中影响市场的大资金尤其有意义,大资金有时候看错了形势被套,寄希望于逆势操作从而影响市场,而吓跑对手。但是这种玩火的事,只要一把就会爆仓。而更多的没有好牌乱加注的人,在很早的时候就已经爆仓了。 4、当你没有好牌的时候,尽早退出。当你有好牌的时候,尽量多赢。有时候你刚开始已经投入了筹码,但是随着后面的牌跟自己的预期有差距,同时根据后面的牌判断对手很可能有大牌,就应该及早抽身。这个跟交易是一致的,及早止损,让盈利奔跑。 5、有一次我的牌还不错,于是拼命加大注,居然有一个人加得更大不断在跟。我就想,那个人真是个SB,我这么好的牌他还跟。结果翻牌,他是3个加一对,我是两对,虽然有一对是A。联想到资本市场上,新手一般只是站在自己的角度看市场,比如一个股票出利空,结果当天低开高走封涨停。新手会想,谁tmd的这么蠢,出个大利空还拼命买。正确的思路是,出这么大的利空居然还有这么多人买,很可能是有我们目前不知道的更大利好。 6、在一个初级玩家比较多的赌局,你只要比别的大多数初级玩家做的好,你就可以赢光他们的钱。但是随着玩家越来越专业,你想要赢钱需要的水平就越来越高。90年代初的时候,刚有股市,那时候赚钱很容易,因为大家都是初级玩家,你只要比其他人做的好那么一点点就可以赚钱。现在股市里面机构投资者越来越多,各种基金私募QFII,你要赚大钱需要的专业水平越来越高。期货,外汇市场,成熟的玩家更多,同时加上了杠杆,所以赚钱难度更大。 7、做好资金管理。玩德州扑克,当你抓到好牌的时候不要激动,先想一想如果输了还能不能翻身。做交易也一样,新手都是想着能赚多少,有经验的交易者总是先考虑如果亏损的话是不是可以承受。 8、如果你已经失去了平时的冷静与理性,先退出赌局。在德州扑克中,新手往往输钱以后急于扳平,往往胡乱叫牌加码,其实就是在给对手送钱。资本市场也一样,当你已经无法清醒思考的时候,先退出市场休息一段时间,绝对是个明智的决定。 为什么投资圈都喜欢玩德州扑克? 对于大多数人而言,对德州扑克的认识可能还停留在这款社交游戏促成了一场万众瞩目的汪章恋爱上。人们对德扑的八卦通常多于对他的接触。而事实上, 作为近5年来在中国发展迅猛的竞技休闲牌类游戏,德州扑克早已成为了中国名流圈特别是投资圈中的新宠儿。如果你想打入PE/VC圈,而对德扑一无所知,那你OUT了。 2013年在香港成功上市的深圳东方博雅科技有限公司,凭借主推线上德州扑克游戏,上市之初便公开募得9亿资金。而其在线注册人数已近3.5亿,有的玩家甚至能达到上亿级别。 类似的游戏公司还有很多,在大多数的对战平台上,德州扑克游戏区很容易找到。而在线上博弈的通常都是投资圈中的老手,前世界首富、商界名流比尔•盖茨就是德州扑克的忠实玩家。微软联合创始人保罗•艾伦曾透露说盖茨在哈佛上学期间很热衷于德州扑克,一晚甚至赢过几千美元。 投资银行高管王一鸣也是德州扑克的忠实玩家,他常常在黄金城进行游戏,锻炼手法。“游戏过程就是不断地做判断,和企业做决策是一样的。”在王一鸣看来,市场每年都在“发牌”,而自己通过对比手中和对手的“牌”,来决定是不是要接着“下注”。 德州扑克之所以在投资圈如此风靡源于它和投资行为有着典型的相同点:尽可能的减少出手次数,降低犯大错比例,从而赢得最终的胜利。任何投资都伴随着巨大的风险,而打德州或许是体验失败最便宜的方法了。 想做成功的投资人? 认清对手的玩牌伎俩先吧。 盲注就像天使投资,此时手中只有两张底牌,只可见大小,其他信息一概不知。天使投资阶段很多时候只有想法,虽然产品啥的都还没影。但可以想想自己下注是往哪个方向发力了。 翻牌时下注就像早期投资。翻牌时可以看到2+3张牌,还有两张没发出来,自己的牌能出息成什么样还未可知。还没办法断定输赢,未来的两张牌悬着各种变数和机会:顺子、葫芦、四条、两对,都可能随时出现。就象早期投资时虽然已经看到了产品,但小规模验证能否大范围推广、销路能否打开,或者说流量和变现就是还悬着的两张牌。 五张公共牌都开了。就是后期投资了。手中牌的各种可能性都看到头了,余下猜度和比大小了。后期投资时,产品和商业模式已定型,剩下的就是看市场上的竞争对手比拼,看谁能最终枪挑群雄杀出来。 但如果后期投资在公司本该定型产品时却期望公司产品服务能有革命性的变化,这无异于开完全部公共牌后还想换牌。 牌无可换了,加注还是不加?跟还是不跟?这是个问题 难免有很多时候,投资者在资金与产品的权衡后,放弃跟注,前功尽弃,经常会弃牌后却发现如果不放弃就通吃,悔到肠子青。 行百里者半九十。牌桌上、沙场上,剩者为王。能否剩下,不仅取决于你自己手里的牌,还要看竞争对手,对手的犯错和放弃都会把本无好牌的公司推到历史转折点。 想要成为一个成功的投资者跟德州扑克玩家一样,不仅要掌握基本的攻守策略,还要能认清对手的各种玩牌伎俩,根据不同的对手,采取不同的策略,只有知己知彼,才能百战百胜。长远来看:投资跟玩德州扑克就像进行一场马拉松比赛,谁更有耐心,技术水平更高才会赢。 你不需要最好的牌技,只需要找到比你更差的对手 德州扑克,初学者玩的是概率,高手玩的是心理。初学者玩的是牌,高手玩的是人。所谓手中无剑,心中有剑;在德州扑克中,手中无花,心中有花。你明知道你落后了,你把的是空气牌;可是你对对手心理,性格了如指掌;你拿着27不同花连开三枪,硬生生打跑了他的AA。 基金也是,以股票市场为例:初级经理分析GDP,发电量,货运指数,新增贷款,行业趋势,财务报表;和德州扑克一样,是在不充分信息下尝试做最多正EV(Expected value)的决策;而高手呢,高手可以抛开一切,明知道房地产有泡沫,银行有坏账,高科技是骗局;明知道经济已经not sustainable,但他就是敢赌下去,因为他就有自信抛的出去,做最后第二棒;拿着有毒资产也照样做零和游戏的大赢家。 其实不单是基金经理,现代社会竞争这么激烈,基本上我推荐所有人玩德州扑克。到时候你会发现自己的弱点是那么显眼;太胆小还是太冲动,太没计划没逻辑还是太不敢冒险,别人是不是一眼就看穿了你,清清楚楚。 德州扑克更强调“与人斗其乐无穷”——你不需要最好的牌技,只需要找到比你更差的对手;你不能只看自己的牌,更要揣摩对手的牌;你不能总是虚张声势 (bluff),但也不能总是实实在在,你必须七实三虚,在对手以为摸透你的时候,悄然改变战术。 初级玩家根据自己的牌押宝,高级玩家根据对手可能的牌和对手的心理押宝,德州扑克是一个看似简单,实际上极其深奥的游戏。它印证了一个重要的投资、交易和赌博原则:在新游戏中最容易赚钱,只要你能先行一步,在别人还没反应过来时把策略研究清楚,在别人还犹豫不决时抢先行动,你就把握了最大的胜算。 德扑告诉我们的八大投资经验 1、要占据一种优势 知名基金经理彼得•林奇(Peter Lynch)说过:谁要是不做任何研究就投资,那好比去打比牌面大小的梭哈扑克,却从来不看亮了什么牌。这话对极了,扑克高手和一般人的区别在于,前者更冷静,后者更情绪化,而且专业知识没有前者多。金融市场是一盘很大的赌局,高手会利用那些因为太情绪化而无法做出冷静决策的人,或者那些因为手头信息不够多所以不能放心接受冷静决策的人。 2、不止在一个领域开发专长 在金融市场,偶尔赢和常常赢的区别在于,能否适应不断变化的市场环境。没有哪种投资风格年复一年始终吃香。所以我们就可以理解,谁要是依据共同基金的过往业绩跟风投资,通常会成为10-20年内最失败的投资者。灵活性是长期投资成功的基石,如果能拥有一种方法,像适用于所有类型应用的操作系统那样通吃,你就可以脱颖而出,利用弱者的错误获利。 3、找出别人和你反向押注的原因 在大多数情况下,我们很可能处于对行业一无所知的情况。这种时候,了解什么是“未知”的就至关重要。必须牢记,每次交易都有人在对立面,每个卖家都肯定有买家。如果不是这样,售价就会下跌,直到出现买家,这符合供需平衡的简单道理。 可是,我们不能指望对手方跟自己获得的信息差不多。你有卖的理由,他有买的理由,技术分析只是一种记录买卖双方对决的方式。打扑克的时候,你手上可能有几张A,觉得应该依靠这几张王牌,但你的对手方常常也有自己推算考量后那样配合你的理由。玩扑克有种做法叫“过牌”,投资界管这叫对冲,不管怎么称呼,都是风险管理的形式。 总之,别以为自己是游戏里最聪明的人。如果股价和你的目标一致,你要愿意、舍得减仓;当你购买股票的理由发生变化,不复存在的时候,你得愿意主动叫停,消除自己的风险。 4、最有利的时候尽量多赚些 玩德州扑克时,如果你觉得自己手风顺,可以将手上的全部筹码都下注。当然,这么做也有风险,如果当场有位牌友跟注,你就输了。投资时,你也可能遇到对自己有利的环境,如果重仓某些股票,就相当于获得回报的可能性超过了损失的“风险”,因为形势对你有利。许多投资者今天犯的最大错误就是,不论市场环境怎样,他们都在不断地把全部筹码统统押上。 5、过牌常常要付出代价,知道何时撤退,把你的筹码都兑现。 现在每个赌徒都知道活下去的秘诀——知道要放弃什么、要保留什么。因为每手牌都有人输有人赢,你能指望的最好结果就是在睡梦中送命。总有些时候,你不得不甩掉手上的一些烂牌(亏损的仓位),用一些有希望更有威力的牌替代它们。 可即便如此,有时还是没法摆脱对自己不利的整体形势,那就必须离场了。这就是为什么要在投资组合里用一些风险管理措施的原因,要长期获得成功,它们就必不可少。 如果用打扑克比喻,大部分投资者犯的错误就是,他们已经在打扑克了,却没有理好一手牌。因为多数人都是通过报纸、电视或者其他传媒获得的消息购买投资,这等于赌博时下了注之后基本上就离开赌桌,开始期望自己有一手稳赢的牌,这就是所谓的“买入后持有”策略。 一位出色的投资者必须形成一种风险管理的思路,也就是卖出的规矩。要实行成功的投资策略,还需要结合一套工具进行风险管理。做投资决策的时候,如果抛开情感倾向,成功的几率就会大大提高。完全按照规矩执行一项投资策略,就像职业扑克牌手那样,在自己的牌局就按规矩来。那样一来,面对瞬息万变的投资环境,你便可以成功地采取行动和做出回应。 6、了解自己的优势和弱势,如果无法全神贯注对待手头的工作,就歇下 毫无疑问,既然你在某方面擅长,就肯定会在其他方面差人一截。不少投资者自以为可以有效地管理自己的资金,其实只要碰上牛市,很可能他们也没错。而这样的想法无异于只有一位玩家坐在扑克桌前,庄家发的所有牌都摊开给大家看。 也许你现在这手牌还在赔钱,但之后很可能会赢。情感因素会让我们把注意力放在那些对交易没什么影响的事上面。短线交易者常依靠自己方法具备的统计数据优势在一段时间内获利。可情感因素会让这种优势走样,过了一段时间就会产生难以计数交易障碍,有些障碍几乎足以让那些大规模的对冲基金阴沟里翻船。 或许那次猜正反和押注比赛失手会让你记挂一辈子,但它不应该对你现在猜硬币产生任何影响。尽管如此,我们都是肉体凡胎,都可能怀疑一切符合逻辑的想法,只不过有的人疑心更重。 这就可以解释为什么世界上只有极少数人能成为扑克高手,又有太多人愿意为赌城拉斯维加斯的繁荣做贡献。大多数人宁可为了一夜暴富的梦想拿自己的钱去冒险,却很少有人投资时权衡成功和失败的可能性孰高孰低。 7、有耐心 有耐心不容易。大部分投资者一投资就希望能立竿见影得到回报。可真正的投资需要好些年、甚至几十年才能产生真正的成果。更重要的是,像打扑克一样,你不会每手牌都赢,有些时候可能喝凉水都塞牙缝。 记得上世纪90年代末,有媒体拿巴菲特不接受新科技说事。其实,巴菲特不接收有些新生代技术是因为他不了解相关公司及其估值,这对他来说毫无意义。即便暂时业绩不及大盘,他还是坚持自己的做法。最终,巴菲特的原则收获了回报,因为那是一套稳健的投资法则,是基于他有耐心长期坚持才赢得胜利。 8、了解自己的真实动机 为什么你要努力亲自管理自己的资金?是否你喜欢这样?你有没有那种碰到目标去追逐就兴奋、被击败就恼怒的综合症?或者你是不是觉得自己应该管好自己的资金?以上的问题都不错,可能以前你这么问过自己,可能你已经有了深思熟虑的答案。 但你要真正问的问题应该是:我有没有成功地管理我这个家的未来和自己的退休生活?对一个真正的牌手来说,赌博不过是赌场发生的特定事件,或者人生经历的一部分。 赌徒、一般的投资者要么不知道自己在做什么,要么喜欢跟幸运女神唱反调。优秀的扑克牌手、投资顾问如同出色的骑手:他们搜寻价值,利用自身优势,挖掘不起眼的真相,而且预计自己的竞争对手没有留意那些事实。他们管理风险,因为表现优异所以要求回报。他们喜欢体育运动,喜欢了解新知。 事实上,这样的人应该称为工艺师,不该管他们叫赌徒。[详情]

新浪综合 | 2017年11月28日 12:07
证券资深专家尤尔:从德州扑克反思股票投资哲学
证券资深专家尤尔:从德州扑克反思股票投资哲学

  文章来源:腾讯证券 最近我爱上了玩德州扑克。喜欢德州扑克的原因是因为从小小牌局中可以看得到人性,更看得到自己在各种不同局势下的性格特征和心理反应。而且德州扑克这一益智竞技类活动的许多战略理念与股票投资的理念两者有着很多相同之处,例如规则简单易懂、趣味性与不确定性强、活动过程是对智力和心态的一种挑战、都是基于不完全信息的博弈等。美国传奇股票投资家和基金经理彼得·林奇(Peter Lynch)也说:“华尔街的股票投资人和证券经纪们,你们应该学习德州扑克,这里面的道理可以让你们受益终身”。从2014年到2015年6月的股市繁荣和7月的剧烈震荡,相信所有股票投资者都深受教益。本文将从德州扑克中的战略思想来解读股票投资中的影响因素和应对措施。 首先补充说明两点。第一,德州扑克不是赌博。近几年德州扑克风靡全国,早在2012年12月21日,《新华每日电讯》便发表文章《德州扑克不是赌博》,并引用了当年世界扑克巡回赛(WPT)中国区冠军雷正华的说法:“德州扑克区别于一般游戏的最大特征,便是对玩家心智的锻炼——如何诱敌深入、何时果断放弃、怎样在变通的同时懂得保全。它在让人放松和独立思考的同时,也同样给了我许多生活的启示。” 第二,股票投资是一个行业。我不太喜欢“炒股”这种说法,似乎炒股就是“不务正业”和“投机倒把”的代名词,充满了投机性和炒作性。虽然国内股市的确存在投机性(可参见我上一篇文章《场外配资成中国特色,老外为啥不爱配资》),但是,股票投资具有很深的学问,不是任何人进场“投机炒作”就能分一杯羹的。股市和其他行业一样,都是要不断努力,才有可能立于行业前列,才有可能会从股市里面持续赚到钱。所以,当我们在股市亏损时,也需要反思自己是否看透了股市的本质,是否领悟了股票投资的要领。 影响博弈收益的四因素 虽然学会德州扑克容易,但是想精通却没那么容易。这和股票投资是极为相似的,没什么门槛,什么人都能进场交易,但要赚钱的话没有几年的“精耕细作”便无从谈起。在德州扑克中,如何分析牌面,如何进行下注,如何管理筹码,都是关乎输赢的重要因素。同样,在股票投资过程中,如何分析市场走向,采取什么样的投资策略,如何管理资金和风险控制,往往对交易的成败起着决定性的作用。此外,无论德州扑克还是股票投资,实际上最主要的障碍是人性,比如恐惧和贪婪。这些在玩德州扑克过程中都可以得到很好的启发。所以我总结分析发现,在德州扑克和股票投资中,影响收益期望的几种决定性共通因素是:人性、技术、博弈策略和风险管理。这五者间的逻辑关系可以简单用下列数学符号表示(此公式仅作形象表述用,并非实际交易系统中的数值表达式): 影响收益期望的几种决定性共通因素 其中,“人性”是首位数,“技术”是“人性”后面的10的个数,“博弈策略”它们右上角的次方数,“风险管理”是前三项结果的开方。人性是根本,如果“人性”为0或者负数,则收益期望就非正。在“人性”为正数的前提下,“技术”取值越大,收益期望越大,而且良好的博弈策略会使得收益期望成指数级增长,但是如果风险管理不恰当,收益期望是会大打折扣。而且,其他三个因素都会影响“人性”的取值,不良的技术、策略和风控都可能会导致人性走向另一面,情绪失控,最终“人性”取值为负数,收益期望为负。下文将对各个因素进行具体类比和分析,并给出应对措施。 避免人性的弱点 一切知识的尽头是哲学。哲学的任务是认识你自己,认识主观世界和客观世界的关系。美国期货专家施泰美亚总结出一个非常精辟的公式:交易结果=市场理解×(交易策略+自我认识)。交易者投入的不仅是资金、精力和时间,交易者的知识水平和分析能力同样不可或缺,更为微妙的是交易者的品性趣向、哲学价值观、艺术素养以及宗教信仰都会对最终的交易结果产生决定性的影响。市场就像一面镜子,它反映出赤裸裸的你,尤其完全真实反映出你内在的一切。德州扑克和股票投资都是人和人的游戏。共通之处是人性,决策中都被恐惧和贪婪两种情感,所动力所左右。我们要为其动力,又要避免被其左右,所谓成也萧何败也萧何。 德州扑克爱好者李开复认为,只要避免四个人性的弱点,然后学会运用统计,就可以打败大多数人。需要避免的四个人性的弱点: 贪玩——手牌不好时需要马上弃牌(fold)。股市中也不建议每天频繁买卖,一直保有仓位,而且不被看好的股票应该果断卖出止损。 侥幸——一般我们都会这样想:“如果来了一张XXX,我就……”,但是这个的概率是多少呢?股市中的涨跌更是不能预测,不能存在侥幸心理,靠主观臆断进行投资。 不舍——人都会认为:“已经下了N元,我放弃了就亏了,再看一轮吧。”但是,已经放进去的钱是无关的,你要算的是:你现在要放进去的钱除以可以得到的钱是否超过你的胜算。股市中的表现就是,已经赔的股票还会死抗,心存幻想觉得总有一天会涨上来。 浮躁——正确的德扑打法是概率最高的打法,但不是一定会赢的。不要让每一牌的结果来影响你的战略。股市中,不应因一时得失而乱了阵脚,只有找到匹配自己性格的策略和拥有良好的心态,并一直坚持下去才能保持长期受益期望为正。 大多数投机者在股市上失败其最重要的原因是对自己人性上的盲点毫无察觉,他们多次掉进同一个陷阱中,难免不被强力的市场冲击得头昏眼花、七零八落。所以为了避免被市场冲击得散了架,在进入市场之前,除了外在的方面需要有一个完整和相对固定的交易策略和方案外,更重要的是内在修炼,我们首先要在整合自己的心态上下很大的功夫。既要具备强大的忍耐能力,避免冒进冲动,又要拥有严格的自律能力,知道什么时候退出,什么时候追击,并能够执行自己的策略。既要放得下一时得失,冷静决策,又要练就良好的情绪管理技能,保持平和的心态。 善用盈利分析技术 一般来说,进入股市的最终目的就是盈利。那不管是什么价值分析或者技术分析,以及其他分析,我们应该只有一种分析,那就是盈利分析。可分析的信息一般会被分成三类,第一类是基本面相关的,比如公司的财务情况、行业发展、未来的趋势等。第二类是基于技术面的,从K线、从相关的技术分析的角度得到了相关信号,做了相关的操作。第三类是基于消息面的,比如做一些私有化的套利。所以,不必在乎使用的技术是哪个流派,基于这三类信息,从中寻找相关的蛛丝马迹,并游刃有余地应用。 打德州扑克时,如果你准备以一手牌下注进池,所要考虑的不仅仅是这手牌的牌力大小,而是要全面的审度台面形势,包括Blinds、position、Bank roll乃至整桌对手的特点等等。因此,真正的德州扑克高手在决定入池去赢取筹码时,不只是简单地追求入池手牌质量,其前提必须是要经过审时度势。股票投资亦是如此,在你决定入市建仓前也需要审时度势,不能仅仅依靠技术分析、消息渠道等,而是首先要看大盘。大盘有行情,量增价涨,上升趋势,那才可以投资,反之,指数破位、市场低迷的阶段,就是休息观战的时期。 对于德州扑克的新手来说,他们并没有足够的能力去分析牌桌上的情况,也不能正确的处理各种复杂的牌型,“打的紧”无形中把扑克这项游戏进行了简化,可以说这是新手在这项游戏中获取利润的唯一途径。新手只玩AA、KK、AK这种超级强牌,就好比投资招商银行、中国平安这些大盘蓝筹。同样对于新股民或者业余股民来说,一般没有足够的精力去钻研公司的基本面,也没有足够的经验去收集市场给出的信号,同样在不考虑运气和天分的情况下,这种只买大盘蓝筹或者指数型基金的价值投资方式应是在初入市场时的最佳选择。 动态制定博弈策略 在股市交易中的基本规则是,市场波动是随机的,在任何特定时刻任何事情都有可能发生。新手最大的错误是试图在这种不确定和随机的环境寻求确定性。他们不断从图表中或者从他们的“大V偶像”那里寻求确认的迹象。像是把A股市场当作一个静态的物体放在解剖台上,自己拿着K线、技术指标等等手术刀,在解剖市场一样。殊不知我们面对的根本不是市场,我们需要面对的是与我们同样的人,市场只是一个介质,当市场由静止变成动起来时,你进入了一个崭新的层次。所以专业的股票投资者和德州扑克玩家之间的共同点是,他们都接受不确定性的事实,然后不断适应新的形势,不断调整或者重建自己的策略,以找出最佳获利策略或者止损策略。成功的股票投资者就像成功的扑克玩家,善于在一个动态和不断变化的环境中,快速计算并做决策。 在德州扑克中,当赌注一上,下一张公共牌将创建全新的局面,一个扑克玩家需要分析和理解新牌局是怎么影响他的。他现在是更强,还是变弱?牌局是否让其他玩家更强或更弱?当他分析了形势,便知道如何作出更明智的决策。在股市中类似,一旦投入股市,诸多因素会改变初始分析。最重要的就是不断分析市场的变化并作出冷静的决策,比如决定是继续交易还是卖出,是获利了结还是继续持有,是增加的持仓大小还是保持原样等等。 虽然通过熟练掌握概率和赔率,可以使得玩家脱颖而出。但当大家打牌水平达到一定程度的时候,运用的其实是一些基本数学原理,如概率和期望值、大数定律、纳什平衡等。这是很多高手都可以做到的,所以最后扑克打到最高境界就是人和人之间的心理博弈了。股市和扑克一样,都是人与人之间的博弈,知己知彼百战不殆。就像股票有成长股、大盘股等分类一样,牌桌上的对手也分为激进型、保守型或者混合型。只有摸清对手的套路,你才能掌控全场,实现赢利。研究股票可以通过K线、成交量、基本面等,研究对手其实更单纯,无外乎对方下注、跟注、加注的规律。当然,研究对手是为了忽略对手,了解博弈是为了不做博弈。通过底牌和亮出的公牌这一事实时,通过计算明牌概率、对手牌分布和对手行为(因为人的行为是有逻辑的,所以可以通过对手行为在逻辑上追述出对手的原由),基本上可以在迅速或者提前决定是弃牌、跟注还是加注。所以,股票投资也一样,应该是基于既有事实,而不是主观猜测做交易。一旦事实出现,及时应对。 严格控制风险 在德州扑克中,玩家面临不同层次的风险,包括游戏规则所赋予的不以人的意志为转移的系统性风险,在情绪变化的时候失去理性的操作导致的人为风险,以及人和人之间的博弈对抗的策略风险。 那么作为股票投资者,如何面对类似的风险呢?其中系统性风险是不可规避的也不需要规避,因为你规避它就也在规避收益。对系统性风险的识别就是对一个国家一定时期内宏观的经济状况作出判断,这不是因我们意志改变的,应该坦然面对。而人为性风险我们一定要规避,因为它本身并不能给你带来收益,但却需要你用赢利来对冲。新手自然会向市场交一笔学费,但当我们已经客观认识市场后,我们应通过驾御心灵的能力来对对冲人为主观性风险所带来的损失。最后,策略型风险则是最难把握的一种风险类型,却同时也能带来最丰厚的回报。只是它的技巧性太强,对人的素质要求也及高,需要不仅要精通这个游戏,也能轻松驾御自己心灵的人,才能通过它逆转主力强加于你的风险。正是因为股票市场存在策略性风险,所以它并不是一个纯概率型交易市场,而是一个以博弈为主,概率为辅的市场。决定我们在这个市场收益的最根本原因并不是计算概率能力的高低,而是博弈能力的比拼。 当然,最后各种风险的控制和应对都会体现到收益和资金上,所以为应对不同风险,做好资金的管理便成为了重中之重。德州扑克一条重要法则是“小牌小彩池、大牌大彩池”。同样,股票投资的金科玉律是“牛市满仓、熊市空仓,震荡市半仓”。在德州扑克中底池就相当于股票投资中的仓位。德州扑克最大的风险就是ALL-IN。很多新手常常犯这个错误导致全部输光。ALL-IN和股票投资中的满仓交易是一个性质,一旦行情对自己不利,很可能全军覆没。新手常犯的另外一个错误就是看牌太多,不会弃牌。弃牌就如同股票投资中的空仓。在各种虚虚实实的涨涨跌跌的诱惑下,能克制住下单的冲动,无疑是对投资者心性的莫大锤炼。当然,正常情况下当我们手拿坚果牌(最大的牌型),就好比身处牛市,此时我们必须尽可能把仓位做大,才能最大化利润。当我们拿着成牌(顶对、三条、两对等),但不确定对手牌型时,就像股市中的震荡市,因为对手随时可能超越我们(比如听到顺子、同花等),这时就需要适当控制仓位,做到进可攻退可守。当你拿着边缘牌(高牌、顶对弱踢脚、中小对等),就好比处于熊市,必须随时准备斩仓,不可恋战、投入过多资金,及时止损才能保住本钱。 诚然,理论分析归理论,只有在股市中实践得出经检验了的、最适合自己的策略才是最好的。[详情]

新浪综合 | 2017年11月18日 18:30
All In!我学会了用强化学习打德州扑克
All In!我学会了用强化学习打德州扑克

  选自willtipton机器之心编译参与:JaneW、蒋思源最近,强化学习(RL)的成功(如AlphaGo)取得了大众的高度关注,但其基本思路相当简单。下面我们[详情]

新浪综合 | 2017年10月15日 15:40
德扑大战人族的绝望与挣扎 学会与AI共处就是未来
德扑大战人族的绝望与挣扎 学会与AI共处就是未来

  来源:微信公众号 量子位 看着屏幕上的四条A,杜悦犹豫了好久。 这是极其罕见的一手牌,也是牌力强悍得不像话的一手牌:杜悦底牌拿到AK,而公牌在一张6后竟然连续发出了3张A。这样一来,杜悦就中了四条A,加上底牌的一张K,杜悦拿到了金刚里最大的一手。 此时从牌面上看,对手的牌已经不可能比杜悦更大了。那么剩下的问题就是,如何从冷扑大师那边榨取出最大的价值? 或者说,引它all in。 当前底池580,冷扑大师小幅下注145。 机会来了?杜老师首先加注800,诱敌来砍。 冷扑大师跟。 杜老师又思索了一下,心情似乎有些忐忑。 他推了allin。 ——两秒后,冷扑大师弃牌。 杜老师放下了悬在嘴边的左拳,舒了一口气。人族牌手苦笑。难啊。 没有悬念。毫无机会。在冷扑大师强大的原力面前,人族牌手几乎毫无办法。场面看似赢了,但没有攫取更大的胜利,意味着没有机会拉近人族和AI直接的差距。 从4月6号开始,“龙之队”在三天的比赛里分别输了65,137、347,565、233,874记分牌。除了第一场场面上相对好看,其余时候,不夸张地说,都是吊打。即便“龙之队”每天可能有两到三位牌手能呆在“水上”,但最后计算总分,结果都比想象中更加糟糕。 (就在量子位敲下这段文字时,杜悦老师的一声惨叫划破了赛场内的宁静……) 服不服?其实服了:杜老师接受采访时连称AI确实厉害;许校长一边往厕所走一边说这牌太难打,回回刚在水上(正收益)露个头就给我按回去;“喜之郎”童舟干脆说今天我们的战术就是要“怂”…… 服了。少输当赢。即使这样,最后还是被无情碾压。 你 们知道“龙之队”的队员们多努力吗:每天强坐10个小时,打几千手牌,时间拖得久了饭都赶不上吃;比赛中的交流一天比一天多,每天比赛之后还要牺牲休息时 间进行复盘,总结经验,制定对策;为了保持身体状态,队员们早上还要在体能教练许校长的带领下跑个三公里;接受采访什么的就不说了…… 心疼啊。量子位当然也希望人类赢,为此还特意去创造冷扑大师的人那里去套情报。 结果Sandholm教授说,我没办法告诉你们怎么能赢,能教你们的,顶多是怎么少输点——稳着点,少诈唬,也别硬刚。 Sandholm教授从匹兹堡越洋飞到海南,每天乐呵呵地走在比赛现场,对他而言这更像是一种挑战——或者更直白讲是一次“用户体验大会”,他知道人类赢的概率微乎其微,但如果在比赛中有些意外,可能让整个事情变得有趣。 输赢并不重要。重要的是,AI现在真的来了。 人族队长杜悦,“人机大战”有它的历史意义,他们心里有这份重量,但他作为一个计算机学院毕业的学生,机器的胜利也是人进步的一部分。 他们很早便开始集结,不仅有头脑上的准备,还在许朝军的带领下健身储备体能,他们很在意比赛,用心用力去比拼,但也不会把“输赢”当做生死一样重大的事情:“这样的AI被人类设计出来,就是为了这样一个目的,它比我们做得更好也是理所应当。” 实际上,并非全是打不过的消息,在单人完赛的成绩里,许朝军6场里有4场都打败了冷扑大师。而且人族好像在第三日找到了法门,比完赛后,配对的2人同时战胜冷扑大师,许朝军在大厅里不断重复:这是第一次,第一次! 美女选手朱亚希则有另一种看法,她说跟冷扑大师比赛,感觉自己也在不断提升…毕竟总有一个高手在push你,这是任何老师和对手都难以做到的。 这会是未来人族和AI共处的方式一种吗? 从某种程度上来说,正在进行的德扑人机大战,就像是一次末日实验般的预演:当强大到碾压的AI来临时,人类应该如何应对,无论是生理上还是心理上。 学会与AI共处,这就是未来。 [详情]

新浪体育 | 2017年04月09日 13:50
人机对战简史:从国象到德扑 机器是怎样进化的?
人机对战简史:从国象到德扑 机器是怎样进化的?

  来源:极客公园  原标题:人机对战简史:从国际象棋到德州扑克 2017年4月6日到10日,由卡内基梅隆大学开发的人工智能Libratus(“冷扑大师”)将在海南与六位中国的德州扑克选手进行为期五天,累计长达45个小时的德州扑克人机对战。 这是继AlphaGo在围棋领域大杀四方之后,AI对人类新的挑战。本文将为您梳理,在过去二十年的历史中,人机对战经历了哪些关键节点,AI又发生了怎样的进化? 国际象棋人机对战 关键词:计算力 1996年2月,美国费城,一场在当时被称作“世纪大战”的较量。 国际象棋世界棋王卡斯帕罗夫面对的挑战者,并不是人。 卡斯帕罗夫的对手是IBM的超级国际象棋电脑“深蓝”,为了这次较量,后者早已做足了准备。 在国际象棋每一个回合中,一个玩家可以有大约35种不同的行棋选择,这些选择推导结果是单线程的,从A到B到C的推导选择。随机不可控因素更小,也不存在局部的输赢影响整体战局的关系。对局双方的决策能够更直接地控制整个局面的走势。 也就是说,国际象棋的比赛,很大程度上是棋手计算力的较量。 为了能比对手——世界棋王卡斯帕罗夫——多算准一步,深蓝中,用C语言输入了一百多年来优秀棋手的两百多万场对局。这台电脑重1270公斤,有32个节点,每个节点有8块专门为进行国际象棋对弈设计的处理器,运行速度达一亿次每秒。 1997年电脑深蓝首次战胜国象棋王卡斯帕罗夫 然而在1996年的这场6局比赛中,深蓝最终以2:4落败。 首次挑战失败后的一年里,IBM的工程师们将“深蓝”的运算速度又提高了一倍,达到两亿次每秒。但深蓝并非计算机的王者。事实上。深蓝的运算能力当时在全球超级计算机中居第259位。即便这样,深蓝仍然可以算出所有路数来选择最佳策略:新的深蓝靠硬算可以预判12步,而卡斯帕罗夫只能预判10步。 1997年5月,深蓝再次挑战棋王卡斯帕罗夫。在前五局2.5对2.5打平的情况下,棋王第六盘决胜局中仅仅走了19步,就败给了深蓝。最终深蓝电脑以3.5:2.5(1胜2负3平)获胜,成为首个在标准比赛时限内击败国际象棋世界冠军的电脑系统。 比赛结束后,“深蓝”小组公布了一个秘密,每场对局结束后,小组都会根据卡斯帕罗夫的情况相应地修改特定的参数,“深蓝”虽不会思考,但这些工作实际上起到了强迫它“学习”的作用,这也是卡斯帕罗夫始终无法找到一个对付“深蓝”的有效办法的主要原因。 电视问答节目对战 关键词:自然语言理解,数据库,计算力 2011年IBM的超级计算机Watson,宣布参加美国综合挑战节目《危险边缘》。这档电视问答节目自1964年开播,游戏里的问题包罗万象,几乎涵盖了人类文明的所有领域。 节目《危险边缘》中Watson遥遥领先 人类选手詹宁斯和鲁特都是这个领域的顶级高手。前者曾创下连续74场赢得比赛的纪录,后者在比赛中共拿到325万美元奖金,但仍然不是Watson的对手。比赛进行到第三天,Watson以41413美元的分数锁定胜局,而两位人类选手分别仅获得19200美元和11200美元。 Watson的胜利背后,是一个挑战和两个优势。 Watson面临的首要问题就是自然语言理解。能否与主持人互动,理解主持人自然语言的语义和语气,甚至区分问题里的双关,隐喻等信息,是Watson能够做出回答的前提。 突破了这一关之后,Watson就如鱼得水了。首先,它拥有一个强大的信息来源。其中包括百科全书、字典、词典、新闻和文学作品,还包括数据库、分类学和本体论。虽然在比赛中没有连接互联网,4TB的磁盘上仍有2亿页结构化和非结构化的信息供其使用。 其次,它还有强大的计算能力。 Watson基于16TB内存、2880个Power7系列处理器——当前架构中最强的处理器。这就意味着Watson的快。第一是检索快,它能够在3秒内检索数百万条信息,并选择三个可能性最高的答案;第二是判断快,它能够迅速结合场上情况做出抢答与否的决策;第三是抢答快,当其中一个答案的可能性超过50%后,立即启动抢答。它超越人类的抢答速度主导了整场比赛。 AlphaGo与围棋人机大战 关键词:深度学习,神经网络 围棋曾经是人工智能遥不可及的战场。 国际象棋中,平均每回合有35种可能,一盘棋可以有80回合,而围棋每回合有250种可能,一盘棋可以长达150回合。同时,一场围棋比赛中出现的不同局面多达3的361次方种。 李世石与AlphaGo对决以1:4告负 此外,围棋博弈是多个局部战争合成的最终结果,同时局部之间相互影响,无法被算法穷举。更专业点说,围棋难的地方在于它的估值函数非常不平滑,差一个子盘面就可能天翻地覆。 谷歌的AlphaGo程序突破了传统电脑的“固定”程序逻辑,融入了深度学习和神经网络的能力。这个深度神经网络由策略网络和值网络两部分组成,策略网络负责减少搜索的宽度——面对眼前的一盘棋,有些棋步是明显不该走的。这样AI就可以重点分析那些有戏的棋着。值网络负责减少搜索的深度——AI会一边推算一边判断局面,局面明显劣势的时候,就直接抛弃某些路线,不用一条道算到黑。 AlphaGo利用这两个工具学习了人类所有的棋谱,经过了几千万次的自我对弈与学习,不仅能够模仿人类棋手的思考,甚至已能够超越。2016年3月,在与AlphaGo对决的人机大战中,来自韩国的世界围棋冠军李世石以1:4告负。 除了计算能力外,这场比赛还暴露出机器的其他优势:赛场上,人会因为比赛环境和压力等外部或情绪因素影响判断,而机器不会;在数小时的鏖战中,人会因疲倦而分神,机器却能永远保持专注。赛场外,人每天可做的练习是有限的,AI则能以上万倍于人类的速度练习。 李世石在比赛后接受采访时说道:“要适应与AlphaGo的比赛,首个挑战就是心理方面,需要非常专注。我继续和它下不一定能赢,因为无法比它更专注,这些方面是赢不了它的。” 2017年3月,AlphaGo的升级版Master横空出世,通过下快棋连胜职业高手60盘,其中就包括了中国最强棋手柯洁。 AlphaGo2.0发布于2017年年初,相比于1.0,这个版本能称得上真正的“自我学习”。1.0版本的AlphaGo以人类所有棋谱为蓝本,AlphaGo再怎么走也只是算出了人类棋手曾走过的某一步,顶多算是个完美的“人类棋手”。而2.0版本AlphaGo就利用这个“完美棋手”的估值函数自我对局和“深度学习”,超出了人类棋谱的范围,是真正机器算出来的棋法。 2017年4月,AlphaGo还将有一场与柯洁的人机对战,这或许将会是人机在围棋领域的最后一战。 德州扑克人机大战 关键词:不完美信息的博弈 2017年1月11日至1月30日,美国卡内基梅隆大学开发的人工智能Libratus(“冷扑大师”)与4名人类顶尖德州扑克选手之间的“人机大战”在美国匹兹堡进行,经过了为期20天,总计对战12万手牌的赛程,最终人工智能取得胜利。 与之前和人类在棋类的竞赛中比拼智力不同,AI在德州扑克项目上挑战人类反映了AI更值得关注的进化方向。 围棋、国际象棋比赛中双方所有信息一览无余,本质上是对称信息的博弈,而德州扑克是信息不对称的博弈,每个选手只能看到自己的手牌。这就决定了人工智能首先需要面对大量不完整的信息。 因此,德扑背后是一个大型的AI谈判算法。“冷扑大师”并不基于大数据、深度学习、强搜索等传统AI方法;而是基于博弈论,直接在比赛同时动态优化胜率最高的数学模型。这其中不仅包含了概率统计和运筹策略,也包含了巨大的信息处理计算量。CMU计算机学院院长Andrew Moore在接受采访时说道:“冷扑大师的程序如果要让人类去计算,大概得花人类1000万个小时。” 与此同时,冷扑大师也面临着挑战。德州扑克更接近人性,因为信息是有隐藏的,牌手可以诚实地表达,也可以欺骗地表达,即德州扑克中的诈唬(bluff)技术。而机器明显无法通过对手的动作表情判断对手牌的强弱,也无法通过肢体、神态表演来蒙蔽对手。 在对赛中,冷扑大师无法使用德州扑克中的诈唬技术 百度首席科学家吴恩达(Andrew Ng)就曾指出,“扑克(不完美信息博弈)是人工智能最难攻克的游戏之一。每一步没有所谓的最优解,人工智能要采取随机的策略,这样它诈唬的时候对方才会吃不准。” 相比围棋AI,德州扑克AI应用空间更广泛。现实世界中,不完美信息博弈才是常态,例如在商业谈判、医疗方案制定等领域,这些过去被认为人类拥有独特优势的领域,未来都会面临机器的挑战。 结语: 从1996年到2017年,人工智能与人类的四次竞赛从侧面反映出了AI的进化:从计算能力超越人类到学会自然语言理解,再到深度学习直至掌握不完美信息博弈的能力。在这21年中,机器不仅智商越来越高,在情商上也越来越不输于人类。尤其是当AI在其最难攻克的游戏德州扑克上与人类叫板,这意味着什么,又将带来哪些机会和挑战? 4月10日上午10点到12点,极客公园将携手创新工场,和德州扑克AI“冷扑大师”背后的主创团队卡内基梅隆大学计算机系教授Tuomas Sandholm,创新工场董事长李开复博士及五位国内科技公司创始人一起探讨“冷扑大师”背后的技术逻辑以及AI会在未来产生哪些更深层次的影响。[详情]

新浪体育 | 2017年04月09日 10:45
视频-德扑小白教学 3分钟教你学会德州扑克
视频-德扑小白教学 3分钟教你学会德州扑克

    德扑人机大战激战正酣,对德扑感兴趣的小白们,此时无疑是入门学习的极佳时机!传奇扑克特意为您制作德扑小白教学视频,3分钟教您学会德州扑克。[详情]

新浪体育 | 2017年04月07日 10:22
田渊栋:德扑AI原理解读 本应和AlphaGO一样瞩目
田渊栋:德扑AI原理解读 本应和AlphaGO一样瞩目

  据AI科技评论报道。 为了彻底揭开人机大战的奥秘,地平线大牛讲堂有幸邀请到 UEC 曾经的打入决赛的队伍 —— Facebook 围棋 AI 程序 DarkForest 的首席工程师及第一作者田渊栋博士为我们一探究竟,本文由奕欣和亚萌整理,并由田老师做了审核和编辑,特此感谢。 嘉宾介绍 田渊栋,Facebook 人工智能研究院研究员,Facebook 围棋 AI 程序 DarkForest 首席工程师及第一作者,卡耐基梅隆大学机器人研究所博士,曾担任 Google 无人驾驶团队软件工程师,并获得国际计算机视觉大会(ICCV)马尔奖荣誉提名。 本文是田渊栋演讲关于德州扑克部分的节选。 德州扑克  接下来我们讲一下德州扑克。首先我们要确认,这是“一对一无限注德州扑克”游戏(Heads-up no-limit Texas Hold‘em)。“一对一”意思就是我和你两个人的零和游戏,我输钱你赢钱、我赢钱你输钱,并不是很多人在一张牌桌上有人当庄家的那种。多人游戏要难很多,主要是现在用的办法在多人游戏下不能保证效果,然后状态空间也变大很多。 “无限注”就是你每次下注的时候不一定是之前的整数倍,可以是任意数。那么有限注德扑就是每次下注的时候,是成倍数地下,“有限注”的问题已经在两三年以前就解决了,当时是发了一篇Science文章。那篇文章其实本应该会跟AlphaGO一样受到很大瞩目,但是不知道为什么,当时并没有。  有两个很牛的扑克AI,这两个都是用的同样的框架,叫作Counterfactual Regret Minimization(CFR),简言之是把游戏中遇到的可观测状态(叫作信息集Information Set)都罗列出来,然后对于每个可观测状态,通过最小化最大悔恨值的办法,找到对应的策略。然后反复迭代。 一个是CMU的Libratus,它打了20天的比赛,赢了4个最牛的扑克玩家。(AI科技评论网按:在2017年1月,Libratus玩了12万手一对一不限注的德州扑克。到比赛结束时,人工智能领先人类选手共约177万美元的筹码。) 另外一个叫DeepStack(AI科技评论按:加拿大阿尔伯塔大学、捷克布拉格查理大学和捷克理工大学训练的AI系统与11位职业扑克手进行了3000场无限注德州扑克比赛,胜率高达10/11),他们在网上也打过一些大型职业比赛。 CMU Poker bot 介绍内容 CMU Poker bot没有用深度学习。他们用到了End-game solver,因为德扑一局时间比较短,可能就几个回合就结束了,所以你可以从下往上构建游戏树。这样的好处是,最下面节点游戏树的状态是比较容易算出来的,用这个反过来指导设计上面的游戏树。另外他也用了蒙特卡罗方法,标准的CFR在每次迭代的时候,要把整个游戏树都搜一遍,这个对于稍微复杂一点的游戏来说是不可接受的,因为是指数级的复杂度,所以用蒙特卡罗方法,每次选一些节点去更新它上面的策略。还有一点就是,一般来说我们在做游戏的时候往往会想到怎么去利用对方的弱点,但其实不是这样的。更好的方法是,我尽量让别人发现我的弱点,然后据此我可以去改进它,变得越来越强。用术语来讲,就是去算一下对手的最优应对(Best response),让对手来利用你的弱点,然后用这个反过来提高自己的水平。 阿尔伯塔大学的DeepStack  原理介绍 我们看到DeepStack的基本流程是AlphaGo和国象的某种混合版本,即有限深度的搜索,加上用值网络估值。具体来说,从当前状态出发向前看三四层的子树,在最底一层用值网络估算一下值(谁好谁坏),然后用通常的CFR去求解这棵子树的的最优策略。对于值网络来说,每个人有两张手牌,52选2,就有1326种情况,但每种情况都有概率,以这个作为输入。输入同时也包括当时的筹码数和公共牌。输出的是在每种手牌情况下,估计的值函数(counterfactual value)会是多少。 据新浪科技消息,今年4月Libratus(冷扑)很可能将来打中国,与中国的德州扑克牌手进行一场人机大战。 (文玄)[详情]

新浪体育 | 2017年03月27日 10:32
德州扑克知识大讲堂 玩德扑不得不看的基础数学
德州扑克知识大讲堂 玩德扑不得不看的基础数学

  文章来源:中扑网 也许你曾经看过德州扑克比赛,每个人在看完手牌以后节目会列出每一个人的获胜机率,许多人都对机率有兴趣,当然这是扑克最基本的知识。你常常会拿到象是Q♠ J♥的牌加注后却常常碰到flop是完全不相干的8♦5 ♣ 2♠,当然对手也不一定会用到这个牌面,此时我们如果下注会不会使对手盖掉更好的牌呢?让我们用一些简单的数学公式来解释可能的情况,假设是一对一的情形下,52张牌中你拿走了两张牌,flop发出了三张牌,还有47张未知的牌,对手手中的两张牌有九种可能对到牌面,所以对手没有对到牌面的机率是: 以我们刚才的假设,对手可能有65%的机会面对你的下注会盖牌。假设你面对的是两个对手的话,对手都没有对到牌面的机率是: 在对手的手牌是随机的状况下,当然人数越多与牌面有关的机率会越高。假设我们在总共$300的赌注中下注三分之二也就是$200,我们预期对手如果盖牌我们可以得到$300,若是跟牌则代表我们会输掉$200,所以对上一个对手的预期获利为: 所以由此可知如果对手的行为如同我们预期,你每次下注都可以得到$125。如果对上两个对手的预期获利则为: 看起来这个策略还是成功的,不过当人数超过三个人以上这个下注就是一个烧钱的举动了。这个分析大致解释了一些基本的机率问题,不过实际上对手不会拿随机的牌来跟注,而且有可能会有其他象是加注或是唬牌的可能性,但是在此大致给各位一点基本的概念与了解。 手牌组合 另一个重要的概念就是扑克数学是考虑每种手牌的组合数目,比方说AK是由4张A与4张K组成,里面包含4组同花AK与12组不同花的AK,当flop出现一张A以后,AK的组合就会减少为12组。另外一对则是有6种不同的组合,比如说AA就是由A♠A♥,A♥A♦,A♦A♣,A♠A♣,A♠A♦,A♥A♣所组合而成。而同花连牌则是有4种不同组合,比如78s是由7♠8♠,7♥8♥,7♦8♦,7♣8♣的组合而成。所以当你拿JJ而一个很紧的对手在你后面加注,你觉得他可能的手牌包含AA,KK以及AK,但是其中AA,KK各有6种组合而AK有16种组合,所以总共会有28种组合,其中你会有42.8%落后AA与KK,但是有57.2%你会跟AK碰运气。 机率与排列组合 一付牌里面有52张牌,拿到两张牌则有52 51=2652种不同方式,不过因为不管拿牌的先后顺序,所以看待A♣K♣是跟K♣A♣是一样的组合而不管他的排列,所以我们可以把2652再除以2,可以得到1326种组合。现在我们可以把每个人最喜欢的AA拿来当例子,总共有4 3 2=6种组合,所以出现的机率可以是: 换句话来说你可以在221手牌里面发到一组AA(跟拿到22的机率一样),如果你跟朋友一小时打30手牌的话可能7个小时才会拿到一次。所以我们可以把起手牌组分成三种:口袋对子,同花牌,不同花牌,下表计算出现的机率: 起手牌    几率 口袋对子(比如AsAc)  1/221 同花(比如8d6d)  1/331.5 非同花(比如Kd9c)  1/110.5 基本上数学给了我们最基本的知识基础,所有策略都或多或少跟机率有关,掌握这些必要的知识可以为我们在牌桌上带来更多的优势。(译/Jimi)[详情]

德州扑克知识大讲堂 为什么德州扑克中数学很重要
德州扑克知识大讲堂 为什么德州扑克中数学很重要

  文章来源:中扑网 扑克表面上看似乎是一个简单的游戏,但真正进入其中你会发现它实际上相当复杂。尽管复杂,我们仍然可以将它的每一项复杂决策分成两个部分,这是让你蜕变成优秀扑克玩家的两大要领: 1。 准确的预判 2。 做出最佳决策 看上去非常简单,但它实际上定义了玩家的决策过程。这个概念对我而言意味着扑克中所有行为的准则,更重要的是,它将帮助初学者像专业玩家一样掌握比赛,建立目标以及分析牌桌局势。 我们从这两项要领的定义开始,首先是“准确的预判” 。我们很容易将预判分成两个部分,玩家的手牌范围以及在这个范围内玩家的打法。我们通过推理来预测玩家可能持有的牌面,也就是通常所说的“读牌” 。同时我们通过推理来预测玩家在手牌范围内可能做出的决策 (比如: 下注, 跟注或者弃牌) 。第二项要领是“做出最佳决策” ,简单地说就是做出利益最大化的选择。当我们在“准确的预判”下做好了预测,接下来就是运用数学知识计算哪种打法在平均情况下能带给我们最高的收益。让我们花点时间讨论下如何提高这些技巧。 “准确的预判”主要通过经验的积累来提高,而“做出最佳决策”则主要是通过牌桌外的学习来提升。我将向你证明,尤其对初学者而言, “做出最佳决策”对水平提升最为重要。让我们看下面这手牌例: 你的手牌—67,对手手牌——未知 翻牌——45A 看着这一牌面,你会发现自己的手牌有很多种可能击中强牌。任何方片能让我们组成同花牌,并且任意一张 3 或者 8 都会让我们凑成顺子,我们有非常多的听牌。现在假设底池是 75 美金,我们还剩 1000 美金筹码,这时对手下注60 美金。回顾之前提到的两个关键要素。首先,我们认为对手的手牌范围是什么?我们判断出对手可能拿着什么牌?因为某些原因对手亮出了AsKs,就先视作我们已经回答了前面的问题,暂时不做手牌的预判。接下来是对其打法的判断,他会怎么打这手牌?和前面一样,他明确告诉我们,面对任何加注他都不会弃牌,他准备拿着这手牌全下,我们知道了他的策略,所以再次忽略这里的预判过程。那么这里优秀玩家的第一项关键点“准确的预判”就已经被概括了。接下来让我们再稍微修改一下游戏规则,规定你要么全下要么弃牌,没有第三种选择。这两者之间的最佳决策是什么呢?现在你可以回答是全下还是弃牌,同时你需要明白决策的原因。如果他的手牌变成了 ,在相同的策略和规则下,情况又会如何变化呢?你会选择弃牌还是全下呢?为什么?你确定吗?我们注意到,即使第一项关键要素被完全解决,但如果我们不知道如何做最佳决策,仍然无法打好扑克。在现实场景中,如果你不知道如何利用你所获得的信息,你读牌再厉害也没有意义,因此做最佳决策最为重要,而这也是牌桌之外最容易通过时间来提高的地方。也就是说,初学者应该将大多数的时间花在牌桌之外。很多新手喜欢不停地打牌,经验确实很重要,但你会发现,牌桌之外提高你的扑克技巧更加重要,而牌桌之外的工作和数学紧密相关。 有人会说数学对扑克来说并不重要,他们喜欢称自己为“感觉型玩家” 。他们只是凭借自己对局势的感觉来制定他们认为的最佳决策。别被愚弄,优秀的扑克玩家会告诉你,游戏中的局势实际上是对数学的感觉。无法理解讨论的数字的那些玩家根本称不上优秀。[详情]

德州扑克教学 常见扑克术语的缩写Abbreviations
德州扑克教学 常见扑克术语的缩写Abbreviations

  文章来源:中扑网 常见缩写列表: AF 激进度 - 一个玩家加注与跟注频率的比率ATS 偷盲 - 一个玩家从后面位置攻击盲注的频率B/C 下注 / 跟注 - 一个玩家下注后又对注对手的加注跟注B/F 下注 / 弃牌 - 一个玩家下注后因为对手的加注而弃牌BB 大盲注BR 资金BRB 资金建立或“马上回来”BRM 资金管理BSS 大筹码策略 - 用满筹码游戏的策略BU 按钮 - 发牌员的位置C/B 后面观让 - 在一个对手观让后也观让C/C 观让 / 跟注 - 一个玩家观让后对对手的下注跟注C/F观让 / 弃牌 - 一个玩家观让后面对对手的下注而弃牌C/R 观让 / 加注 - 一个玩家观让后对对手的下注加注CO Cutoff - 发牌员(BU)之前的位置EP 前面位置 - 牌桌上的前面位置EV 期望收益FL 有限注FR 满员桌 - 7个或更多玩家的游戏HU 单挑 - 2个玩家的游戏ICM 独立筹码模型 - 锦标赛中高盲注级别的数学模型IP 有利位置 - 如果一个玩家在对手的后面行动,那么他在有利位置ITM 进入钱圈 - 如果一个玩家被保证有赢得奖金的名次,那么他在锦标赛中进入钱圈LAG 松-凶 - 这种玩家玩很多局牌并玩得很激进LH Longhand - 有7个或更多玩家参与的游戏LP 后面位置 - 牌桌上后面的位置MP 中间位置 - 牌桌上中间的位置MTT 多桌锦标赛 - 很多人参加的锦标赛,并且多牌桌同时游戏NL 无限注OOP 不利位置 - 如果一个玩家必须在对手之前行动,那么他在不利位置PFR 翻牌前加注 - 在翻牌之前的加注,或衡量一个玩家在翻牌前加注的频率ROI投资收益率 - 投资和收益之间的比率,锦标赛买入和收益之间的比率 SB小盲注SH 非满员桌 - 3-6个玩家参加的游戏SHC 起手牌一览表 - 表格说明在特定情况下(像位置和对手的反应)拿到特定的牌该如何行动SNG 即时锦标赛 - 当固定人数的玩家注册后就开始的锦标赛SSS 小筹码策略 - 用少量筹码参与无限注游戏的游戏策略STT 单桌锦标赛 - 只在一张牌桌上游戏的锦标赛TAF 介绍朋友 - 一种玩家介绍新会员而得到奖金的红利系统TAG 紧-凶 - 如果一个玩家玩很少的牌但玩得很激进,那么他是一个TAGTPMK 顶对 / 中等踢脚 - 一张起手牌和最大的公共牌组成对子且玩家的第二张牌为中等大小TPTK 顶对 / 顶踢脚 - 一张起手牌和最大的公共牌组成对子且第二张牌是最大的牌UTG 枪口位置 - 紧接在大盲注后面的位置VPIP / VP$IP 主动往底池投入$ - 玩家在第一个下注轮投钱的牌局百分比WSD 摊牌获胜率 - 一个玩家在摊牌获胜的频率WTSD 摊牌率 - 一个玩家玩到摊牌的频率[详情]

深度揭秘:为什么金融人士和投资圈都喜欢玩德扑
深度揭秘:为什么金融人士和投资圈都喜欢玩德扑

  文章来源:陆家嘴制高点 让德州扑克激起你期货交易的共鸣 很多伟大的交易员,在书中都提到了德州扑克,因此昨天我趁着比较空闲,也学着玩了一下,颇有收获。把体会写下来,与大家分享。由于我是初次接触这个游戏,对游戏的理解肯定还远远不到位,写体会的目的只是因为在游戏的过程中激起了我对交易的许多共鸣: 1、在德州扑克游戏中,你输掉的筹码,除掉赌场的抽成,剩下的都在获胜者的口袋中。在交易中,从长期的角度看,你输掉的钱,除掉手续费,都在赢家的口袋中。只是在交易中,你更难以了解赢你钱的人。 2、我刚开始玩的时候,什么牌都跟注,什么牌都要跟到最后看一看,结果很快就爆仓出局。后来我想明白了,在8人赌局中,你只有足够大的概率判断自己的牌比别的7个人好,才能跟,否则应该及时退出。你不可能每一把都比其他7个人好吧? 在交易中,你只有确认自己比这个市场中的大多数人有更大的胜率的时候,才有开仓的价值。如果你任何时候都有仓位,就意味着你任何时候都认为自己比其他人更懂市场,但真是如此吗? 3、有些玩家喜欢在没有好牌的时候也一把押上所有身家,寄希望于吓跑其他人。大多数时候,他们的确吓跑了其他人,然而只要一把对手的好牌就能让他们破产。我认为这个对于能够在交易中影响市场的大资金尤其有意义,大资金有时候看错了形势被套,寄希望于逆势操作从而影响市场,而吓跑对手。但是这种玩火的事,只要一把就会爆仓。而更多的没有好牌乱加注的人,在很早的时候就已经爆仓了。 4、当你没有好牌的时候,尽早退出。当你有好牌的时候,尽量多赢。有时候你刚开始已经投入了筹码,但是随着后面的牌跟自己的预期有差距,同时根据后面的牌判断对手很可能有大牌,就应该及早抽身。这个跟交易是一致的,及早止损,让盈利奔跑。 5、有一次我的牌还不错,于是拼命加大注,居然有一个人加得更大不断在跟。我就想,那个人真是个SB,我这么好的牌他还跟。结果翻牌,他是3个加一对,我是两对,虽然有一对是A。联想到资本市场上,新手一般只是站在自己的角度看市场,比如一个股票出利空,结果当天低开高走封涨停。新手会想,谁tmd的这么蠢,出个大利空还拼命买。正确的思路是,出这么大的利空居然还有这么多人买,很可能是有我们目前不知道的更大利好。 6、在一个初级玩家比较多的赌局,你只要比别的大多数初级玩家做的好,你就可以赢光他们的钱。但是随着玩家越来越专业,你想要赢钱需要的水平就越来越高。90年代初的时候,刚有股市,那时候赚钱很容易,因为大家都是初级玩家,你只要比其他人做的好那么一点点就可以赚钱。现在股市里面机构投资者越来越多,各种基金私募QFII,你要赚大钱需要的专业水平越来越高。期货,外汇市场,成熟的玩家更多,同时加上了杠杆,所以赚钱难度更大。 7、做好资金管理。玩德州扑克,当你抓到好牌的时候不要激动,先想一想如果输了还能不能翻身。做交易也一样,新手都是想着能赚多少,有经验的交易者总是先考虑如果亏损的话是不是可以承受。 8、如果你已经失去了平时的冷静与理性,先退出赌局。在德州扑克中,新手往往输钱以后急于扳平,往往胡乱叫牌加码,其实就是在给对手送钱。资本市场也一样,当你已经无法清醒思考的时候,先退出市场休息一段时间,绝对是个明智的决定。 为什么投资圈都喜欢玩德州扑克? 对于大多数人而言,对德州扑克的认识可能还停留在这款社交游戏促成了一场万众瞩目的汪章恋爱上。人们对德扑的八卦通常多于对他的接触。而事实上, 作为近5年来在中国发展迅猛的竞技休闲牌类游戏,德州扑克早已成为了中国名流圈特别是投资圈中的新宠儿。如果你想打入PE/VC圈,而对德扑一无所知,那你OUT了。 2013年在香港成功上市的深圳东方博雅科技有限公司,凭借主推线上德州扑克游戏,上市之初便公开募得9亿资金。而其在线注册人数已近3.5亿,有的玩家甚至能达到上亿级别。 类似的游戏公司还有很多,在大多数的对战平台上,德州扑克游戏区很容易找到。而在线上博弈的通常都是投资圈中的老手,前世界首富、商界名流比尔•盖茨就是德州扑克的忠实玩家。微软联合创始人保罗•艾伦曾透露说盖茨在哈佛上学期间很热衷于德州扑克,一晚甚至赢过几千美元。 投资银行高管王一鸣也是德州扑克的忠实玩家,他常常在黄金城进行游戏,锻炼手法。“游戏过程就是不断地做判断,和企业做决策是一样的。”在王一鸣看来,市场每年都在“发牌”,而自己通过对比手中和对手的“牌”,来决定是不是要接着“下注”。 德州扑克之所以在投资圈如此风靡源于它和投资行为有着典型的相同点:尽可能的减少出手次数,降低犯大错比例,从而赢得最终的胜利。任何投资都伴随着巨大的风险,而打德州或许是体验失败最便宜的方法了。 想做成功的投资人? 认清对手的玩牌伎俩先吧。 盲注就像天使投资,此时手中只有两张底牌,只可见大小,其他信息一概不知。天使投资阶段很多时候只有想法,虽然产品啥的都还没影。但可以想想自己下注是往哪个方向发力了。 翻牌时下注就像早期投资。翻牌时可以看到2+3张牌,还有两张没发出来,自己的牌能出息成什么样还未可知。还没办法断定输赢,未来的两张牌悬着各种变数和机会:顺子、葫芦、四条、两对,都可能随时出现。就象早期投资时虽然已经看到了产品,但小规模验证能否大范围推广、销路能否打开,或者说流量和变现就是还悬着的两张牌。 五张公共牌都开了。就是后期投资了。手中牌的各种可能性都看到头了,余下猜度和比大小了。后期投资时,产品和商业模式已定型,剩下的就是看市场上的竞争对手比拼,看谁能最终枪挑群雄杀出来。 但如果后期投资在公司本该定型产品时却期望公司产品服务能有革命性的变化,这无异于开完全部公共牌后还想换牌。 牌无可换了,加注还是不加?跟还是不跟?这是个问题 难免有很多时候,投资者在资金与产品的权衡后,放弃跟注,前功尽弃,经常会弃牌后却发现如果不放弃就通吃,悔到肠子青。 行百里者半九十。牌桌上、沙场上,剩者为王。能否剩下,不仅取决于你自己手里的牌,还要看竞争对手,对手的犯错和放弃都会把本无好牌的公司推到历史转折点。 想要成为一个成功的投资者跟德州扑克玩家一样,不仅要掌握基本的攻守策略,还要能认清对手的各种玩牌伎俩,根据不同的对手,采取不同的策略,只有知己知彼,才能百战百胜。长远来看:投资跟玩德州扑克就像进行一场马拉松比赛,谁更有耐心,技术水平更高才会赢。 你不需要最好的牌技,只需要找到比你更差的对手 德州扑克,初学者玩的是概率,高手玩的是心理。初学者玩的是牌,高手玩的是人。所谓手中无剑,心中有剑;在德州扑克中,手中无花,心中有花。你明知道你落后了,你把的是空气牌;可是你对对手心理,性格了如指掌;你拿着27不同花连开三枪,硬生生打跑了他的AA。 基金也是,以股票市场为例:初级经理分析GDP,发电量,货运指数,新增贷款,行业趋势,财务报表;和德州扑克一样,是在不充分信息下尝试做最多正EV(Expected value)的决策;而高手呢,高手可以抛开一切,明知道房地产有泡沫,银行有坏账,高科技是骗局;明知道经济已经not sustainable,但他就是敢赌下去,因为他就有自信抛的出去,做最后第二棒;拿着有毒资产也照样做零和游戏的大赢家。 其实不单是基金经理,现代社会竞争这么激烈,基本上我推荐所有人玩德州扑克。到时候你会发现自己的弱点是那么显眼;太胆小还是太冲动,太没计划没逻辑还是太不敢冒险,别人是不是一眼就看穿了你,清清楚楚。 德州扑克更强调“与人斗其乐无穷”——你不需要最好的牌技,只需要找到比你更差的对手;你不能只看自己的牌,更要揣摩对手的牌;你不能总是虚张声势 (bluff),但也不能总是实实在在,你必须七实三虚,在对手以为摸透你的时候,悄然改变战术。 初级玩家根据自己的牌押宝,高级玩家根据对手可能的牌和对手的心理押宝,德州扑克是一个看似简单,实际上极其深奥的游戏。它印证了一个重要的投资、交易和赌博原则:在新游戏中最容易赚钱,只要你能先行一步,在别人还没反应过来时把策略研究清楚,在别人还犹豫不决时抢先行动,你就把握了最大的胜算。 德扑告诉我们的八大投资经验 1、要占据一种优势 知名基金经理彼得•林奇(Peter Lynch)说过:谁要是不做任何研究就投资,那好比去打比牌面大小的梭哈扑克,却从来不看亮了什么牌。这话对极了,扑克高手和一般人的区别在于,前者更冷静,后者更情绪化,而且专业知识没有前者多。金融市场是一盘很大的赌局,高手会利用那些因为太情绪化而无法做出冷静决策的人,或者那些因为手头信息不够多所以不能放心接受冷静决策的人。 2、不止在一个领域开发专长 在金融市场,偶尔赢和常常赢的区别在于,能否适应不断变化的市场环境。没有哪种投资风格年复一年始终吃香。所以我们就可以理解,谁要是依据共同基金的过往业绩跟风投资,通常会成为10-20年内最失败的投资者。灵活性是长期投资成功的基石,如果能拥有一种方法,像适用于所有类型应用的操作系统那样通吃,你就可以脱颖而出,利用弱者的错误获利。 3、找出别人和你反向押注的原因 在大多数情况下,我们很可能处于对行业一无所知的情况。这种时候,了解什么是“未知”的就至关重要。必须牢记,每次交易都有人在对立面,每个卖家都肯定有买家。如果不是这样,售价就会下跌,直到出现买家,这符合供需平衡的简单道理。 可是,我们不能指望对手方跟自己获得的信息差不多。你有卖的理由,他有买的理由,技术分析只是一种记录买卖双方对决的方式。打扑克的时候,你手上可能有几张A,觉得应该依靠这几张王牌,但你的对手方常常也有自己推算考量后那样配合你的理由。玩扑克有种做法叫“过牌”,投资界管这叫对冲,不管怎么称呼,都是风险管理的形式。 总之,别以为自己是游戏里最聪明的人。如果股价和你的目标一致,你要愿意、舍得减仓;当你购买股票的理由发生变化,不复存在的时候,你得愿意主动叫停,消除自己的风险。 4、最有利的时候尽量多赚些 玩德州扑克时,如果你觉得自己手风顺,可以将手上的全部筹码都下注。当然,这么做也有风险,如果当场有位牌友跟注,你就输了。投资时,你也可能遇到对自己有利的环境,如果重仓某些股票,就相当于获得回报的可能性超过了损失的“风险”,因为形势对你有利。许多投资者今天犯的最大错误就是,不论市场环境怎样,他们都在不断地把全部筹码统统押上。 5、过牌常常要付出代价,知道何时撤退,把你的筹码都兑现。 现在每个赌徒都知道活下去的秘诀——知道要放弃什么、要保留什么。因为每手牌都有人输有人赢,你能指望的最好结果就是在睡梦中送命。总有些时候,你不得不甩掉手上的一些烂牌(亏损的仓位),用一些有希望更有威力的牌替代它们。 可即便如此,有时还是没法摆脱对自己不利的整体形势,那就必须离场了。这就是为什么要在投资组合里用一些风险管理措施的原因,要长期获得成功,它们就必不可少。 如果用打扑克比喻,大部分投资者犯的错误就是,他们已经在打扑克了,却没有理好一手牌。因为多数人都是通过报纸、电视或者其他传媒获得的消息购买投资,这等于赌博时下了注之后基本上就离开赌桌,开始期望自己有一手稳赢的牌,这就是所谓的“买入后持有”策略。 一位出色的投资者必须形成一种风险管理的思路,也就是卖出的规矩。要实行成功的投资策略,还需要结合一套工具进行风险管理。做投资决策的时候,如果抛开情感倾向,成功的几率就会大大提高。完全按照规矩执行一项投资策略,就像职业扑克牌手那样,在自己的牌局就按规矩来。那样一来,面对瞬息万变的投资环境,你便可以成功地采取行动和做出回应。 6、了解自己的优势和弱势,如果无法全神贯注对待手头的工作,就歇下 毫无疑问,既然你在某方面擅长,就肯定会在其他方面差人一截。不少投资者自以为可以有效地管理自己的资金,其实只要碰上牛市,很可能他们也没错。而这样的想法无异于只有一位玩家坐在扑克桌前,庄家发的所有牌都摊开给大家看。 也许你现在这手牌还在赔钱,但之后很可能会赢。情感因素会让我们把注意力放在那些对交易没什么影响的事上面。短线交易者常依靠自己方法具备的统计数据优势在一段时间内获利。可情感因素会让这种优势走样,过了一段时间就会产生难以计数交易障碍,有些障碍几乎足以让那些大规模的对冲基金阴沟里翻船。 或许那次猜正反和押注比赛失手会让你记挂一辈子,但它不应该对你现在猜硬币产生任何影响。尽管如此,我们都是肉体凡胎,都可能怀疑一切符合逻辑的想法,只不过有的人疑心更重。 这就可以解释为什么世界上只有极少数人能成为扑克高手,又有太多人愿意为赌城拉斯维加斯的繁荣做贡献。大多数人宁可为了一夜暴富的梦想拿自己的钱去冒险,却很少有人投资时权衡成功和失败的可能性孰高孰低。 7、有耐心 有耐心不容易。大部分投资者一投资就希望能立竿见影得到回报。可真正的投资需要好些年、甚至几十年才能产生真正的成果。更重要的是,像打扑克一样,你不会每手牌都赢,有些时候可能喝凉水都塞牙缝。 记得上世纪90年代末,有媒体拿巴菲特不接受新科技说事。其实,巴菲特不接收有些新生代技术是因为他不了解相关公司及其估值,这对他来说毫无意义。即便暂时业绩不及大盘,他还是坚持自己的做法。最终,巴菲特的原则收获了回报,因为那是一套稳健的投资法则,是基于他有耐心长期坚持才赢得胜利。 8、了解自己的真实动机 为什么你要努力亲自管理自己的资金?是否你喜欢这样?你有没有那种碰到目标去追逐就兴奋、被击败就恼怒的综合症?或者你是不是觉得自己应该管好自己的资金?以上的问题都不错,可能以前你这么问过自己,可能你已经有了深思熟虑的答案。 但你要真正问的问题应该是:我有没有成功地管理我这个家的未来和自己的退休生活?对一个真正的牌手来说,赌博不过是赌场发生的特定事件,或者人生经历的一部分。 赌徒、一般的投资者要么不知道自己在做什么,要么喜欢跟幸运女神唱反调。优秀的扑克牌手、投资顾问如同出色的骑手:他们搜寻价值,利用自身优势,挖掘不起眼的真相,而且预计自己的竞争对手没有留意那些事实。他们管理风险,因为表现优异所以要求回报。他们喜欢体育运动,喜欢了解新知。 事实上,这样的人应该称为工艺师,不该管他们叫赌徒。[详情]

证券资深专家尤尔:从德州扑克反思股票投资哲学
证券资深专家尤尔:从德州扑克反思股票投资哲学

  文章来源:腾讯证券 最近我爱上了玩德州扑克。喜欢德州扑克的原因是因为从小小牌局中可以看得到人性,更看得到自己在各种不同局势下的性格特征和心理反应。而且德州扑克这一益智竞技类活动的许多战略理念与股票投资的理念两者有着很多相同之处,例如规则简单易懂、趣味性与不确定性强、活动过程是对智力和心态的一种挑战、都是基于不完全信息的博弈等。美国传奇股票投资家和基金经理彼得·林奇(Peter Lynch)也说:“华尔街的股票投资人和证券经纪们,你们应该学习德州扑克,这里面的道理可以让你们受益终身”。从2014年到2015年6月的股市繁荣和7月的剧烈震荡,相信所有股票投资者都深受教益。本文将从德州扑克中的战略思想来解读股票投资中的影响因素和应对措施。 首先补充说明两点。第一,德州扑克不是赌博。近几年德州扑克风靡全国,早在2012年12月21日,《新华每日电讯》便发表文章《德州扑克不是赌博》,并引用了当年世界扑克巡回赛(WPT)中国区冠军雷正华的说法:“德州扑克区别于一般游戏的最大特征,便是对玩家心智的锻炼——如何诱敌深入、何时果断放弃、怎样在变通的同时懂得保全。它在让人放松和独立思考的同时,也同样给了我许多生活的启示。” 第二,股票投资是一个行业。我不太喜欢“炒股”这种说法,似乎炒股就是“不务正业”和“投机倒把”的代名词,充满了投机性和炒作性。虽然国内股市的确存在投机性(可参见我上一篇文章《场外配资成中国特色,老外为啥不爱配资》),但是,股票投资具有很深的学问,不是任何人进场“投机炒作”就能分一杯羹的。股市和其他行业一样,都是要不断努力,才有可能立于行业前列,才有可能会从股市里面持续赚到钱。所以,当我们在股市亏损时,也需要反思自己是否看透了股市的本质,是否领悟了股票投资的要领。 影响博弈收益的四因素 虽然学会德州扑克容易,但是想精通却没那么容易。这和股票投资是极为相似的,没什么门槛,什么人都能进场交易,但要赚钱的话没有几年的“精耕细作”便无从谈起。在德州扑克中,如何分析牌面,如何进行下注,如何管理筹码,都是关乎输赢的重要因素。同样,在股票投资过程中,如何分析市场走向,采取什么样的投资策略,如何管理资金和风险控制,往往对交易的成败起着决定性的作用。此外,无论德州扑克还是股票投资,实际上最主要的障碍是人性,比如恐惧和贪婪。这些在玩德州扑克过程中都可以得到很好的启发。所以我总结分析发现,在德州扑克和股票投资中,影响收益期望的几种决定性共通因素是:人性、技术、博弈策略和风险管理。这五者间的逻辑关系可以简单用下列数学符号表示(此公式仅作形象表述用,并非实际交易系统中的数值表达式): 影响收益期望的几种决定性共通因素 其中,“人性”是首位数,“技术”是“人性”后面的10的个数,“博弈策略”它们右上角的次方数,“风险管理”是前三项结果的开方。人性是根本,如果“人性”为0或者负数,则收益期望就非正。在“人性”为正数的前提下,“技术”取值越大,收益期望越大,而且良好的博弈策略会使得收益期望成指数级增长,但是如果风险管理不恰当,收益期望是会大打折扣。而且,其他三个因素都会影响“人性”的取值,不良的技术、策略和风控都可能会导致人性走向另一面,情绪失控,最终“人性”取值为负数,收益期望为负。下文将对各个因素进行具体类比和分析,并给出应对措施。 避免人性的弱点 一切知识的尽头是哲学。哲学的任务是认识你自己,认识主观世界和客观世界的关系。美国期货专家施泰美亚总结出一个非常精辟的公式:交易结果=市场理解×(交易策略+自我认识)。交易者投入的不仅是资金、精力和时间,交易者的知识水平和分析能力同样不可或缺,更为微妙的是交易者的品性趣向、哲学价值观、艺术素养以及宗教信仰都会对最终的交易结果产生决定性的影响。市场就像一面镜子,它反映出赤裸裸的你,尤其完全真实反映出你内在的一切。德州扑克和股票投资都是人和人的游戏。共通之处是人性,决策中都被恐惧和贪婪两种情感,所动力所左右。我们要为其动力,又要避免被其左右,所谓成也萧何败也萧何。 德州扑克爱好者李开复认为,只要避免四个人性的弱点,然后学会运用统计,就可以打败大多数人。需要避免的四个人性的弱点: 贪玩——手牌不好时需要马上弃牌(fold)。股市中也不建议每天频繁买卖,一直保有仓位,而且不被看好的股票应该果断卖出止损。 侥幸——一般我们都会这样想:“如果来了一张XXX,我就……”,但是这个的概率是多少呢?股市中的涨跌更是不能预测,不能存在侥幸心理,靠主观臆断进行投资。 不舍——人都会认为:“已经下了N元,我放弃了就亏了,再看一轮吧。”但是,已经放进去的钱是无关的,你要算的是:你现在要放进去的钱除以可以得到的钱是否超过你的胜算。股市中的表现就是,已经赔的股票还会死抗,心存幻想觉得总有一天会涨上来。 浮躁——正确的德扑打法是概率最高的打法,但不是一定会赢的。不要让每一牌的结果来影响你的战略。股市中,不应因一时得失而乱了阵脚,只有找到匹配自己性格的策略和拥有良好的心态,并一直坚持下去才能保持长期受益期望为正。 大多数投机者在股市上失败其最重要的原因是对自己人性上的盲点毫无察觉,他们多次掉进同一个陷阱中,难免不被强力的市场冲击得头昏眼花、七零八落。所以为了避免被市场冲击得散了架,在进入市场之前,除了外在的方面需要有一个完整和相对固定的交易策略和方案外,更重要的是内在修炼,我们首先要在整合自己的心态上下很大的功夫。既要具备强大的忍耐能力,避免冒进冲动,又要拥有严格的自律能力,知道什么时候退出,什么时候追击,并能够执行自己的策略。既要放得下一时得失,冷静决策,又要练就良好的情绪管理技能,保持平和的心态。 善用盈利分析技术 一般来说,进入股市的最终目的就是盈利。那不管是什么价值分析或者技术分析,以及其他分析,我们应该只有一种分析,那就是盈利分析。可分析的信息一般会被分成三类,第一类是基本面相关的,比如公司的财务情况、行业发展、未来的趋势等。第二类是基于技术面的,从K线、从相关的技术分析的角度得到了相关信号,做了相关的操作。第三类是基于消息面的,比如做一些私有化的套利。所以,不必在乎使用的技术是哪个流派,基于这三类信息,从中寻找相关的蛛丝马迹,并游刃有余地应用。 打德州扑克时,如果你准备以一手牌下注进池,所要考虑的不仅仅是这手牌的牌力大小,而是要全面的审度台面形势,包括Blinds、position、Bank roll乃至整桌对手的特点等等。因此,真正的德州扑克高手在决定入池去赢取筹码时,不只是简单地追求入池手牌质量,其前提必须是要经过审时度势。股票投资亦是如此,在你决定入市建仓前也需要审时度势,不能仅仅依靠技术分析、消息渠道等,而是首先要看大盘。大盘有行情,量增价涨,上升趋势,那才可以投资,反之,指数破位、市场低迷的阶段,就是休息观战的时期。 对于德州扑克的新手来说,他们并没有足够的能力去分析牌桌上的情况,也不能正确的处理各种复杂的牌型,“打的紧”无形中把扑克这项游戏进行了简化,可以说这是新手在这项游戏中获取利润的唯一途径。新手只玩AA、KK、AK这种超级强牌,就好比投资招商银行、中国平安这些大盘蓝筹。同样对于新股民或者业余股民来说,一般没有足够的精力去钻研公司的基本面,也没有足够的经验去收集市场给出的信号,同样在不考虑运气和天分的情况下,这种只买大盘蓝筹或者指数型基金的价值投资方式应是在初入市场时的最佳选择。 动态制定博弈策略 在股市交易中的基本规则是,市场波动是随机的,在任何特定时刻任何事情都有可能发生。新手最大的错误是试图在这种不确定和随机的环境寻求确定性。他们不断从图表中或者从他们的“大V偶像”那里寻求确认的迹象。像是把A股市场当作一个静态的物体放在解剖台上,自己拿着K线、技术指标等等手术刀,在解剖市场一样。殊不知我们面对的根本不是市场,我们需要面对的是与我们同样的人,市场只是一个介质,当市场由静止变成动起来时,你进入了一个崭新的层次。所以专业的股票投资者和德州扑克玩家之间的共同点是,他们都接受不确定性的事实,然后不断适应新的形势,不断调整或者重建自己的策略,以找出最佳获利策略或者止损策略。成功的股票投资者就像成功的扑克玩家,善于在一个动态和不断变化的环境中,快速计算并做决策。 在德州扑克中,当赌注一上,下一张公共牌将创建全新的局面,一个扑克玩家需要分析和理解新牌局是怎么影响他的。他现在是更强,还是变弱?牌局是否让其他玩家更强或更弱?当他分析了形势,便知道如何作出更明智的决策。在股市中类似,一旦投入股市,诸多因素会改变初始分析。最重要的就是不断分析市场的变化并作出冷静的决策,比如决定是继续交易还是卖出,是获利了结还是继续持有,是增加的持仓大小还是保持原样等等。 虽然通过熟练掌握概率和赔率,可以使得玩家脱颖而出。但当大家打牌水平达到一定程度的时候,运用的其实是一些基本数学原理,如概率和期望值、大数定律、纳什平衡等。这是很多高手都可以做到的,所以最后扑克打到最高境界就是人和人之间的心理博弈了。股市和扑克一样,都是人与人之间的博弈,知己知彼百战不殆。就像股票有成长股、大盘股等分类一样,牌桌上的对手也分为激进型、保守型或者混合型。只有摸清对手的套路,你才能掌控全场,实现赢利。研究股票可以通过K线、成交量、基本面等,研究对手其实更单纯,无外乎对方下注、跟注、加注的规律。当然,研究对手是为了忽略对手,了解博弈是为了不做博弈。通过底牌和亮出的公牌这一事实时,通过计算明牌概率、对手牌分布和对手行为(因为人的行为是有逻辑的,所以可以通过对手行为在逻辑上追述出对手的原由),基本上可以在迅速或者提前决定是弃牌、跟注还是加注。所以,股票投资也一样,应该是基于既有事实,而不是主观猜测做交易。一旦事实出现,及时应对。 严格控制风险 在德州扑克中,玩家面临不同层次的风险,包括游戏规则所赋予的不以人的意志为转移的系统性风险,在情绪变化的时候失去理性的操作导致的人为风险,以及人和人之间的博弈对抗的策略风险。 那么作为股票投资者,如何面对类似的风险呢?其中系统性风险是不可规避的也不需要规避,因为你规避它就也在规避收益。对系统性风险的识别就是对一个国家一定时期内宏观的经济状况作出判断,这不是因我们意志改变的,应该坦然面对。而人为性风险我们一定要规避,因为它本身并不能给你带来收益,但却需要你用赢利来对冲。新手自然会向市场交一笔学费,但当我们已经客观认识市场后,我们应通过驾御心灵的能力来对对冲人为主观性风险所带来的损失。最后,策略型风险则是最难把握的一种风险类型,却同时也能带来最丰厚的回报。只是它的技巧性太强,对人的素质要求也及高,需要不仅要精通这个游戏,也能轻松驾御自己心灵的人,才能通过它逆转主力强加于你的风险。正是因为股票市场存在策略性风险,所以它并不是一个纯概率型交易市场,而是一个以博弈为主,概率为辅的市场。决定我们在这个市场收益的最根本原因并不是计算概率能力的高低,而是博弈能力的比拼。 当然,最后各种风险的控制和应对都会体现到收益和资金上,所以为应对不同风险,做好资金的管理便成为了重中之重。德州扑克一条重要法则是“小牌小彩池、大牌大彩池”。同样,股票投资的金科玉律是“牛市满仓、熊市空仓,震荡市半仓”。在德州扑克中底池就相当于股票投资中的仓位。德州扑克最大的风险就是ALL-IN。很多新手常常犯这个错误导致全部输光。ALL-IN和股票投资中的满仓交易是一个性质,一旦行情对自己不利,很可能全军覆没。新手常犯的另外一个错误就是看牌太多,不会弃牌。弃牌就如同股票投资中的空仓。在各种虚虚实实的涨涨跌跌的诱惑下,能克制住下单的冲动,无疑是对投资者心性的莫大锤炼。当然,正常情况下当我们手拿坚果牌(最大的牌型),就好比身处牛市,此时我们必须尽可能把仓位做大,才能最大化利润。当我们拿着成牌(顶对、三条、两对等),但不确定对手牌型时,就像股市中的震荡市,因为对手随时可能超越我们(比如听到顺子、同花等),这时就需要适当控制仓位,做到进可攻退可守。当你拿着边缘牌(高牌、顶对弱踢脚、中小对等),就好比处于熊市,必须随时准备斩仓,不可恋战、投入过多资金,及时止损才能保住本钱。 诚然,理论分析归理论,只有在股市中实践得出经检验了的、最适合自己的策略才是最好的。[详情]

All In!我学会了用强化学习打德州扑克
All In!我学会了用强化学习打德州扑克

  选自willtipton机器之心编译参与:JaneW、蒋思源最近,强化学习(RL)的成功(如AlphaGo)取得了大众的高度关注,但其基本思路相当简单。下面我们[详情]

德扑大战人族的绝望与挣扎 学会与AI共处就是未来
德扑大战人族的绝望与挣扎 学会与AI共处就是未来

  来源:微信公众号 量子位 看着屏幕上的四条A,杜悦犹豫了好久。 这是极其罕见的一手牌,也是牌力强悍得不像话的一手牌:杜悦底牌拿到AK,而公牌在一张6后竟然连续发出了3张A。这样一来,杜悦就中了四条A,加上底牌的一张K,杜悦拿到了金刚里最大的一手。 此时从牌面上看,对手的牌已经不可能比杜悦更大了。那么剩下的问题就是,如何从冷扑大师那边榨取出最大的价值? 或者说,引它all in。 当前底池580,冷扑大师小幅下注145。 机会来了?杜老师首先加注800,诱敌来砍。 冷扑大师跟。 杜老师又思索了一下,心情似乎有些忐忑。 他推了allin。 ——两秒后,冷扑大师弃牌。 杜老师放下了悬在嘴边的左拳,舒了一口气。人族牌手苦笑。难啊。 没有悬念。毫无机会。在冷扑大师强大的原力面前,人族牌手几乎毫无办法。场面看似赢了,但没有攫取更大的胜利,意味着没有机会拉近人族和AI直接的差距。 从4月6号开始,“龙之队”在三天的比赛里分别输了65,137、347,565、233,874记分牌。除了第一场场面上相对好看,其余时候,不夸张地说,都是吊打。即便“龙之队”每天可能有两到三位牌手能呆在“水上”,但最后计算总分,结果都比想象中更加糟糕。 (就在量子位敲下这段文字时,杜悦老师的一声惨叫划破了赛场内的宁静……) 服不服?其实服了:杜老师接受采访时连称AI确实厉害;许校长一边往厕所走一边说这牌太难打,回回刚在水上(正收益)露个头就给我按回去;“喜之郎”童舟干脆说今天我们的战术就是要“怂”…… 服了。少输当赢。即使这样,最后还是被无情碾压。 你 们知道“龙之队”的队员们多努力吗:每天强坐10个小时,打几千手牌,时间拖得久了饭都赶不上吃;比赛中的交流一天比一天多,每天比赛之后还要牺牲休息时 间进行复盘,总结经验,制定对策;为了保持身体状态,队员们早上还要在体能教练许校长的带领下跑个三公里;接受采访什么的就不说了…… 心疼啊。量子位当然也希望人类赢,为此还特意去创造冷扑大师的人那里去套情报。 结果Sandholm教授说,我没办法告诉你们怎么能赢,能教你们的,顶多是怎么少输点——稳着点,少诈唬,也别硬刚。 Sandholm教授从匹兹堡越洋飞到海南,每天乐呵呵地走在比赛现场,对他而言这更像是一种挑战——或者更直白讲是一次“用户体验大会”,他知道人类赢的概率微乎其微,但如果在比赛中有些意外,可能让整个事情变得有趣。 输赢并不重要。重要的是,AI现在真的来了。 人族队长杜悦,“人机大战”有它的历史意义,他们心里有这份重量,但他作为一个计算机学院毕业的学生,机器的胜利也是人进步的一部分。 他们很早便开始集结,不仅有头脑上的准备,还在许朝军的带领下健身储备体能,他们很在意比赛,用心用力去比拼,但也不会把“输赢”当做生死一样重大的事情:“这样的AI被人类设计出来,就是为了这样一个目的,它比我们做得更好也是理所应当。” 实际上,并非全是打不过的消息,在单人完赛的成绩里,许朝军6场里有4场都打败了冷扑大师。而且人族好像在第三日找到了法门,比完赛后,配对的2人同时战胜冷扑大师,许朝军在大厅里不断重复:这是第一次,第一次! 美女选手朱亚希则有另一种看法,她说跟冷扑大师比赛,感觉自己也在不断提升…毕竟总有一个高手在push你,这是任何老师和对手都难以做到的。 这会是未来人族和AI共处的方式一种吗? 从某种程度上来说,正在进行的德扑人机大战,就像是一次末日实验般的预演:当强大到碾压的AI来临时,人类应该如何应对,无论是生理上还是心理上。 学会与AI共处,这就是未来。 [详情]

人机对战简史:从国象到德扑 机器是怎样进化的?
人机对战简史:从国象到德扑 机器是怎样进化的?

  来源:极客公园  原标题:人机对战简史:从国际象棋到德州扑克 2017年4月6日到10日,由卡内基梅隆大学开发的人工智能Libratus(“冷扑大师”)将在海南与六位中国的德州扑克选手进行为期五天,累计长达45个小时的德州扑克人机对战。 这是继AlphaGo在围棋领域大杀四方之后,AI对人类新的挑战。本文将为您梳理,在过去二十年的历史中,人机对战经历了哪些关键节点,AI又发生了怎样的进化? 国际象棋人机对战 关键词:计算力 1996年2月,美国费城,一场在当时被称作“世纪大战”的较量。 国际象棋世界棋王卡斯帕罗夫面对的挑战者,并不是人。 卡斯帕罗夫的对手是IBM的超级国际象棋电脑“深蓝”,为了这次较量,后者早已做足了准备。 在国际象棋每一个回合中,一个玩家可以有大约35种不同的行棋选择,这些选择推导结果是单线程的,从A到B到C的推导选择。随机不可控因素更小,也不存在局部的输赢影响整体战局的关系。对局双方的决策能够更直接地控制整个局面的走势。 也就是说,国际象棋的比赛,很大程度上是棋手计算力的较量。 为了能比对手——世界棋王卡斯帕罗夫——多算准一步,深蓝中,用C语言输入了一百多年来优秀棋手的两百多万场对局。这台电脑重1270公斤,有32个节点,每个节点有8块专门为进行国际象棋对弈设计的处理器,运行速度达一亿次每秒。 1997年电脑深蓝首次战胜国象棋王卡斯帕罗夫 然而在1996年的这场6局比赛中,深蓝最终以2:4落败。 首次挑战失败后的一年里,IBM的工程师们将“深蓝”的运算速度又提高了一倍,达到两亿次每秒。但深蓝并非计算机的王者。事实上。深蓝的运算能力当时在全球超级计算机中居第259位。即便这样,深蓝仍然可以算出所有路数来选择最佳策略:新的深蓝靠硬算可以预判12步,而卡斯帕罗夫只能预判10步。 1997年5月,深蓝再次挑战棋王卡斯帕罗夫。在前五局2.5对2.5打平的情况下,棋王第六盘决胜局中仅仅走了19步,就败给了深蓝。最终深蓝电脑以3.5:2.5(1胜2负3平)获胜,成为首个在标准比赛时限内击败国际象棋世界冠军的电脑系统。 比赛结束后,“深蓝”小组公布了一个秘密,每场对局结束后,小组都会根据卡斯帕罗夫的情况相应地修改特定的参数,“深蓝”虽不会思考,但这些工作实际上起到了强迫它“学习”的作用,这也是卡斯帕罗夫始终无法找到一个对付“深蓝”的有效办法的主要原因。 电视问答节目对战 关键词:自然语言理解,数据库,计算力 2011年IBM的超级计算机Watson,宣布参加美国综合挑战节目《危险边缘》。这档电视问答节目自1964年开播,游戏里的问题包罗万象,几乎涵盖了人类文明的所有领域。 节目《危险边缘》中Watson遥遥领先 人类选手詹宁斯和鲁特都是这个领域的顶级高手。前者曾创下连续74场赢得比赛的纪录,后者在比赛中共拿到325万美元奖金,但仍然不是Watson的对手。比赛进行到第三天,Watson以41413美元的分数锁定胜局,而两位人类选手分别仅获得19200美元和11200美元。 Watson的胜利背后,是一个挑战和两个优势。 Watson面临的首要问题就是自然语言理解。能否与主持人互动,理解主持人自然语言的语义和语气,甚至区分问题里的双关,隐喻等信息,是Watson能够做出回答的前提。 突破了这一关之后,Watson就如鱼得水了。首先,它拥有一个强大的信息来源。其中包括百科全书、字典、词典、新闻和文学作品,还包括数据库、分类学和本体论。虽然在比赛中没有连接互联网,4TB的磁盘上仍有2亿页结构化和非结构化的信息供其使用。 其次,它还有强大的计算能力。 Watson基于16TB内存、2880个Power7系列处理器——当前架构中最强的处理器。这就意味着Watson的快。第一是检索快,它能够在3秒内检索数百万条信息,并选择三个可能性最高的答案;第二是判断快,它能够迅速结合场上情况做出抢答与否的决策;第三是抢答快,当其中一个答案的可能性超过50%后,立即启动抢答。它超越人类的抢答速度主导了整场比赛。 AlphaGo与围棋人机大战 关键词:深度学习,神经网络 围棋曾经是人工智能遥不可及的战场。 国际象棋中,平均每回合有35种可能,一盘棋可以有80回合,而围棋每回合有250种可能,一盘棋可以长达150回合。同时,一场围棋比赛中出现的不同局面多达3的361次方种。 李世石与AlphaGo对决以1:4告负 此外,围棋博弈是多个局部战争合成的最终结果,同时局部之间相互影响,无法被算法穷举。更专业点说,围棋难的地方在于它的估值函数非常不平滑,差一个子盘面就可能天翻地覆。 谷歌的AlphaGo程序突破了传统电脑的“固定”程序逻辑,融入了深度学习和神经网络的能力。这个深度神经网络由策略网络和值网络两部分组成,策略网络负责减少搜索的宽度——面对眼前的一盘棋,有些棋步是明显不该走的。这样AI就可以重点分析那些有戏的棋着。值网络负责减少搜索的深度——AI会一边推算一边判断局面,局面明显劣势的时候,就直接抛弃某些路线,不用一条道算到黑。 AlphaGo利用这两个工具学习了人类所有的棋谱,经过了几千万次的自我对弈与学习,不仅能够模仿人类棋手的思考,甚至已能够超越。2016年3月,在与AlphaGo对决的人机大战中,来自韩国的世界围棋冠军李世石以1:4告负。 除了计算能力外,这场比赛还暴露出机器的其他优势:赛场上,人会因为比赛环境和压力等外部或情绪因素影响判断,而机器不会;在数小时的鏖战中,人会因疲倦而分神,机器却能永远保持专注。赛场外,人每天可做的练习是有限的,AI则能以上万倍于人类的速度练习。 李世石在比赛后接受采访时说道:“要适应与AlphaGo的比赛,首个挑战就是心理方面,需要非常专注。我继续和它下不一定能赢,因为无法比它更专注,这些方面是赢不了它的。” 2017年3月,AlphaGo的升级版Master横空出世,通过下快棋连胜职业高手60盘,其中就包括了中国最强棋手柯洁。 AlphaGo2.0发布于2017年年初,相比于1.0,这个版本能称得上真正的“自我学习”。1.0版本的AlphaGo以人类所有棋谱为蓝本,AlphaGo再怎么走也只是算出了人类棋手曾走过的某一步,顶多算是个完美的“人类棋手”。而2.0版本AlphaGo就利用这个“完美棋手”的估值函数自我对局和“深度学习”,超出了人类棋谱的范围,是真正机器算出来的棋法。 2017年4月,AlphaGo还将有一场与柯洁的人机对战,这或许将会是人机在围棋领域的最后一战。 德州扑克人机大战 关键词:不完美信息的博弈 2017年1月11日至1月30日,美国卡内基梅隆大学开发的人工智能Libratus(“冷扑大师”)与4名人类顶尖德州扑克选手之间的“人机大战”在美国匹兹堡进行,经过了为期20天,总计对战12万手牌的赛程,最终人工智能取得胜利。 与之前和人类在棋类的竞赛中比拼智力不同,AI在德州扑克项目上挑战人类反映了AI更值得关注的进化方向。 围棋、国际象棋比赛中双方所有信息一览无余,本质上是对称信息的博弈,而德州扑克是信息不对称的博弈,每个选手只能看到自己的手牌。这就决定了人工智能首先需要面对大量不完整的信息。 因此,德扑背后是一个大型的AI谈判算法。“冷扑大师”并不基于大数据、深度学习、强搜索等传统AI方法;而是基于博弈论,直接在比赛同时动态优化胜率最高的数学模型。这其中不仅包含了概率统计和运筹策略,也包含了巨大的信息处理计算量。CMU计算机学院院长Andrew Moore在接受采访时说道:“冷扑大师的程序如果要让人类去计算,大概得花人类1000万个小时。” 与此同时,冷扑大师也面临着挑战。德州扑克更接近人性,因为信息是有隐藏的,牌手可以诚实地表达,也可以欺骗地表达,即德州扑克中的诈唬(bluff)技术。而机器明显无法通过对手的动作表情判断对手牌的强弱,也无法通过肢体、神态表演来蒙蔽对手。 在对赛中,冷扑大师无法使用德州扑克中的诈唬技术 百度首席科学家吴恩达(Andrew Ng)就曾指出,“扑克(不完美信息博弈)是人工智能最难攻克的游戏之一。每一步没有所谓的最优解,人工智能要采取随机的策略,这样它诈唬的时候对方才会吃不准。” 相比围棋AI,德州扑克AI应用空间更广泛。现实世界中,不完美信息博弈才是常态,例如在商业谈判、医疗方案制定等领域,这些过去被认为人类拥有独特优势的领域,未来都会面临机器的挑战。 结语: 从1996年到2017年,人工智能与人类的四次竞赛从侧面反映出了AI的进化:从计算能力超越人类到学会自然语言理解,再到深度学习直至掌握不完美信息博弈的能力。在这21年中,机器不仅智商越来越高,在情商上也越来越不输于人类。尤其是当AI在其最难攻克的游戏德州扑克上与人类叫板,这意味着什么,又将带来哪些机会和挑战? 4月10日上午10点到12点,极客公园将携手创新工场,和德州扑克AI“冷扑大师”背后的主创团队卡内基梅隆大学计算机系教授Tuomas Sandholm,创新工场董事长李开复博士及五位国内科技公司创始人一起探讨“冷扑大师”背后的技术逻辑以及AI会在未来产生哪些更深层次的影响。[详情]

视频-德扑小白教学 3分钟教你学会德州扑克
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    德扑人机大战激战正酣,对德扑感兴趣的小白们,此时无疑是入门学习的极佳时机!传奇扑克特意为您制作德扑小白教学视频,3分钟教您学会德州扑克。[详情]

田渊栋:德扑AI原理解读 本应和AlphaGO一样瞩目
田渊栋:德扑AI原理解读 本应和AlphaGO一样瞩目

  据AI科技评论报道。 为了彻底揭开人机大战的奥秘,地平线大牛讲堂有幸邀请到 UEC 曾经的打入决赛的队伍 —— Facebook 围棋 AI 程序 DarkForest 的首席工程师及第一作者田渊栋博士为我们一探究竟,本文由奕欣和亚萌整理,并由田老师做了审核和编辑,特此感谢。 嘉宾介绍 田渊栋,Facebook 人工智能研究院研究员,Facebook 围棋 AI 程序 DarkForest 首席工程师及第一作者,卡耐基梅隆大学机器人研究所博士,曾担任 Google 无人驾驶团队软件工程师,并获得国际计算机视觉大会(ICCV)马尔奖荣誉提名。 本文是田渊栋演讲关于德州扑克部分的节选。 德州扑克  接下来我们讲一下德州扑克。首先我们要确认,这是“一对一无限注德州扑克”游戏(Heads-up no-limit Texas Hold‘em)。“一对一”意思就是我和你两个人的零和游戏,我输钱你赢钱、我赢钱你输钱,并不是很多人在一张牌桌上有人当庄家的那种。多人游戏要难很多,主要是现在用的办法在多人游戏下不能保证效果,然后状态空间也变大很多。 “无限注”就是你每次下注的时候不一定是之前的整数倍,可以是任意数。那么有限注德扑就是每次下注的时候,是成倍数地下,“有限注”的问题已经在两三年以前就解决了,当时是发了一篇Science文章。那篇文章其实本应该会跟AlphaGO一样受到很大瞩目,但是不知道为什么,当时并没有。  有两个很牛的扑克AI,这两个都是用的同样的框架,叫作Counterfactual Regret Minimization(CFR),简言之是把游戏中遇到的可观测状态(叫作信息集Information Set)都罗列出来,然后对于每个可观测状态,通过最小化最大悔恨值的办法,找到对应的策略。然后反复迭代。 一个是CMU的Libratus,它打了20天的比赛,赢了4个最牛的扑克玩家。(AI科技评论网按:在2017年1月,Libratus玩了12万手一对一不限注的德州扑克。到比赛结束时,人工智能领先人类选手共约177万美元的筹码。) 另外一个叫DeepStack(AI科技评论按:加拿大阿尔伯塔大学、捷克布拉格查理大学和捷克理工大学训练的AI系统与11位职业扑克手进行了3000场无限注德州扑克比赛,胜率高达10/11),他们在网上也打过一些大型职业比赛。 CMU Poker bot 介绍内容 CMU Poker bot没有用深度学习。他们用到了End-game solver,因为德扑一局时间比较短,可能就几个回合就结束了,所以你可以从下往上构建游戏树。这样的好处是,最下面节点游戏树的状态是比较容易算出来的,用这个反过来指导设计上面的游戏树。另外他也用了蒙特卡罗方法,标准的CFR在每次迭代的时候,要把整个游戏树都搜一遍,这个对于稍微复杂一点的游戏来说是不可接受的,因为是指数级的复杂度,所以用蒙特卡罗方法,每次选一些节点去更新它上面的策略。还有一点就是,一般来说我们在做游戏的时候往往会想到怎么去利用对方的弱点,但其实不是这样的。更好的方法是,我尽量让别人发现我的弱点,然后据此我可以去改进它,变得越来越强。用术语来讲,就是去算一下对手的最优应对(Best response),让对手来利用你的弱点,然后用这个反过来提高自己的水平。 阿尔伯塔大学的DeepStack  原理介绍 我们看到DeepStack的基本流程是AlphaGo和国象的某种混合版本,即有限深度的搜索,加上用值网络估值。具体来说,从当前状态出发向前看三四层的子树,在最底一层用值网络估算一下值(谁好谁坏),然后用通常的CFR去求解这棵子树的的最优策略。对于值网络来说,每个人有两张手牌,52选2,就有1326种情况,但每种情况都有概率,以这个作为输入。输入同时也包括当时的筹码数和公共牌。输出的是在每种手牌情况下,估计的值函数(counterfactual value)会是多少。 据新浪科技消息,今年4月Libratus(冷扑)很可能将来打中国,与中国的德州扑克牌手进行一场人机大战。 (文玄)[详情]

视频-德州扑克教学第8集 下注的重要性
视频-德州扑克教学第8集 下注的重要性

  德州扑克专业教学第8集,本集详细介绍了下注的知识以及不同的下注方法。(视频来源:中扑网) 以上为相关视频。[详情]

视频-德州扑克教学第7集 详细介绍下注原因
视频-德州扑克教学第7集 详细介绍下注原因

  德州扑克专业教学第7集,本集详细介绍了下注的目的,下注的理由,下注的时机,以及压制住自己好奇心的重要性[详情]

视频-德州扑克教学第6集 锦标赛基础知识
视频-德州扑克教学第6集 锦标赛基础知识

  德州扑克专业教学第6集,本集介绍了一些初次参加锦标赛的建议。 以上为相关视频。[详情]

视频-德州扑克教学第五集 诈唬以及持续下注
视频-德州扑克教学第五集 诈唬以及持续下注

  德州扑克专业教学第5集,本集相对于之前的教学内容变得非常有趣,教你怎么唬弄住以及持续下注的技能。[详情]

视频-德扑基础教学第4集 利用位置找寻最佳策略
视频-德扑基础教学第4集 利用位置找寻最佳策略

  德州扑克基础教学第4集,本集接着讲位置,如何收集信息,利用你的位置帮你找到最佳决策,把你的对手清出局。 以上为相关视频。[详情]

视频-德扑基础教学第3集 手牌好坏与你的位置有关
视频-德扑基础教学第3集 手牌好坏与你的位置有关

  德州扑克基础知识教学第3集,拿到两张好的起手牌就觉得能冲吗?别天真了,那要看你所在的位置以及能做什么。(视频来源:中扑网) 以上为相关视频。[详情]

视频-德扑教学第2集 学习起手打法远离跟注
视频-德扑教学第2集 学习起手打法远离跟注

    德州扑克基础知识教学第2集,为初学者介绍德州扑克的起手牌型以及相关打法,对有把握的牌要敢于出击,远离简单跟注(视频来源:中扑网)。以上为相关视频。[详情]

视频-德扑教学第1集 基础牌型介绍和下注规则
视频-德扑教学第1集 基础牌型介绍和下注规则

   德州扑克基础知识教学第1集,为初学者介绍德州扑克的基础牌型,大小盲注、简单的动作术语以及下注规则。 以上为相关视频。[详情]

职业德扑手谈交易系统性风险:没犯错照样输精光
职业德扑手谈交易系统性风险:没犯错照样输精光

  文章来源:和讯网 我是一个曾经的职业牌手,就是天天在上海的地下赌场里跟别人赌德州扑克的人,现在德州扑克在QQ啊,360啊,各种渠道玩的很多,只是一般人玩的是 游戏币,我们玩的是人民币。上海有数以百计的地下场子玩德州扑克现金桌,我有几年就是靠这个为生。一年365天我起码打300天牌,一天起码打10个小 时,一个小时我们一般可以玩20手牌。所以我一年至少要打60000手牌。 每个月稳定的5~8万的收入,从头到尾投入1500元,退出这个游戏的时候带走了7位数,我知道这听起来根本不可想象,很象是吹牛,但之后我的文章会跟上来的。我会跟你们解释为什么。 一、风险分层理论 风险,风险!我们交易者最无奈,最不喜欢的可能就是这两个字了吧! 因为在交易者的世界里,风险代表着亏损,亏损代表着失败,失败代表着。。。。。。总之很多不愉快的事情都是由这两个字引起的,所以我交流过的无数交易者,无不把制约风险放在自己交易系统中最重要的位置上。 他们中的一部分人竭尽全力地优化自己的系统,以期望达到规避风险的目的,可现实却是残酷的,不论他们如何挣扎,亏损始终不断产生,从不停止,只是到底这样亏,还是那样亏的不同而已。 而另一部分交易者认识到并提出了赢亏同源的理念,这部分人在他们的系统中制定了相当包容风险的规则,他们认为亏损是交易系统必然的成本,如果你刻意规避风险,这本身也让你失去了从市场上获取利润的机会。 可以说后一种交易者的成绩是远远好于第一种交易者的。在后一种交易者中,相当一部分人已经作到稳定赢利的层次。当然我也知道我前面说的这些内容 早就已经有人说过了,远的不说,金融帝国在他的<<走>>一书中就详细地提到了赢亏同源的问题。有兴趣这方面内容的朋友可以去参 考《走》一书。 而因为自己过往不同于常人的经历,使我获得了大量反复直面风险最本质一面的机会,而这些与众不同的经历,让我得出了我自己独特的对于交易中风险的认识与看法,我称之为风险分层理论。 在我的交易观中,我认为风险不是单一不变的,而是有层次的。为什么我会得出这样的结论呢? 这还要从我作为职业牌手的经历说起。在前面狐狸大叔的回复中我看到这样一段话,“本来感觉80%可能出大机会的市场状态,结果没有出来,被刷了 几次错过一次大机会后,心态一下就失衡,导致盘中乱做,最后亏了20%才停下来。”在我自己打牌的过程中,经常经历比这极限得多的情况。 记得有一次打到最后,只剩我跟一个玩家单挑了,还有最后一张牌要发,台面上已经有3张方块了,我手上也有两张方块,其中最大的那张是方块J,我已经成花了。而我的对手还必须再发一张方块才能赢我,他手上两张牌一张是没有用的杂牌,另一张是方块K。 整副牌一共只有13张方块,现在我们两人已经拿走了3张方块,台面上也发出来3张方块了(一共台面上发5张牌,现在已经发了4张了还剩最后一 张)那就是13-6=7还有7张方块,而一副牌去掉大小王一共52张,4人的牌局,起手牌发掉8张,公共牌发掉4张,削牌发掉3张,最后一张牌是从剩余的 35张中发出,那么他赢我的概率只有7*35=20%,我的赢面是80%,对手的赢面是20%,值得高兴吧? 然后在发最后一张牌前,他还可以叫一次注,他问了我一句,你还有多少钱?我回答一共5万,他说那好吧,我就下你全部的钱,5万!我不需要任何深 层次的思考只需要1秒就可以确认他是在偷鸡,他现在手上的牌几乎没有可能比我大,但他通过巨大的下注,却实实在在给了我巨大的压力,因为他直接压了我台面 上所有的身家。虽然我早已确定他是在偷鸡,希望通过巨大的金额逼迫我弃牌从而偷下底池,但总数超过12万的彩池,绝对金额依然给了我不小的压力。(我们两 个算上最后一手各下了6万多所以总额超过了12万。)当然我除了CALL,没有任何其他选择的余地。 开牌后发现他只有一个K,我自然相当高兴,因为我玩这个已经相当职业,心里默默地计算一下就知道我的赢面是80%,是对手的4倍,但我因为牌力 领先他而高兴的同时,依然有相当的担心,毕竟20%说高不高,说低也不是低到等于根本不会发生的程度,2秒后牌发了出来,真的就是一张方块! 我在概率、判断、计算、胆量等所有方面全部没有犯错误的前提下,却得来了失去一个六位数的彩池的结果。在前后不过3分钟的时间里!请问如果是你,你作何感想? 并且我还可以告诉你,虽然前面的事情从概率的角度上来说,确实可以说是小概率事件,但事实上我们每天打牌都会碰到,很多牌手一旦碰到这样的情 况,都会象狐狸大叔一样心态失去控制,而在德州上你心态失去控制的结果是很可怕的,可能不到10分钟就可以让你再输10万。所以虽然我坚定的打成手牌(就 是只在概率上赢面比对手大的前提下才与对手玩到底,这样做是因为有显而易见的概率优势从长期来看),但顶不住老是被人家小概率一把,而且绝对金额还都挺 大。 所以空闲的时间也会和一起玩牌的好友反复谈论到底该如何规避这种情况发生。谈论的结果很令人丧气,那就是我们发现这一类的风险不论我们怎么去做都不可避免,我们称之为“系统性风险”。 所谓系统性风险是不以我们的意志为转移的,是在一个游戏制定之初,就由它的游戏规则所赋予的。系统性风险有以下的特征:不可避免,始终存在,还有就是赢亏同源! 大家可以简单地设想一下,如果假设那个人一样的牌,一样的打法,我们一共玩5次,那是不是可以说我获得利润的原因与获得亏损的原因是一样的,这 就叫赢亏同源。(我这一次输台面给他的原因,就是他想利用规则的允许来靠钱的绝对数量偷我鸡,然后又靠运气战胜了我。但下一次如果运气不站在他那边了,那 么我赢到他那么多钱的原因依然是同样的,他想利用规则来靠钱偷我机,不然以他当时的牌力是没有可能全下我的。) 如果纯粹从概率的角度来分析这件事情,那么这样的牌进行的次数越多,其实我获得的利润就该越接近理论上概率所给出的那个数字是吧?我相信这点没 有人会反对吧?那事实上不是这样的,这是包括我自己以及观察了大量职业牌手的实战结果后得出的结论,那就是实战得到的数值会因人而异,而不是都完美地和理 论数值相符合。不同的人结果有比较大的偏差,如果概率统计出来的数据要因人而异,那这样的数据还有意义吗? 为什么理论上的完美,一经历实战的检验就会发生这样大的偏差呢?这是因为我们承担的风险并不是只有系统性风险这一种而已。 我们在投机领域都听说过一些老话,比如人才是最大风险源,最该小心的那个人就是我自己等等。这些话无不在向我们揭露另一种类型的风险,那就是人为主观性风险。 就拿前面的牌局为例子,可以想象我输了这把牌后我的心情是何等地难以平复,如果我对自己的控制力稍微差一点,我可能作出的决定就不是离开牌桌,回家一个胸闷去了,而是再拿更多的钱上桌乱搞一气。 打德州几乎没有人不会碰到心态失去控制的情况,所区别的是,鱼可能一下失去控制几个小时甚至整个晚上,然后带着巨大的亏损离开牌桌。如果他的心灵没有失去控制,他是根本不会输掉这样离谱的一个数字的。 而职业高手一般都可以在1-10分钟以内就平服心情,因为我们知道发脾气对事情的改变,根本没有任何帮助,只会让人有机可乘。我们会把我们输出去的钱当作是暂时放在那条运气好的鱼那里,我们也相信早晚那条鱼会把我的钱还回来,而且连本带利。 正是在控制心灵力量的偏差下,不同牌手在同样完美概率理论的作用下,得到的结果完全不同,而这类情况所对应的风险类型并不是赢亏同源的系统性风险,而是人为主观性风险。 所有人为主观性风险的特征为:理论上都可以避免,只会造成亏损,不会带来赢利,都源自自己的失误。可以说一个职业牌手素质好不好主要就看他是怎 么控制人为主观性风险的,因为系统性风险是不可控制,不可避免的,所以这样的损失是恒定的,并且利润也是恒定的,但这个利润还要减去人为主观性风险所带来 的损失。而这才是完美理论在实战中因为人的不同,最终结果严重偏差的根本原因。 试想一个牌手只承受系统性风险(假设他完美),而你却既要承担系统性风险还要承担人为主观性风险,那么只要你自己人为造成的风险,大过了你采用的系统所能带给你的风险与利润的差值,那你的结果早已经注定,不论你怎么研究下筹模式,怎么改进你的系统都是没有任何用处的。 所幸人为的风险虽然巨大但却是可以克服的,当然也相当不容易,这需要你能很好的驾御你的心灵,并能作到知行合一。但终归是有出路的。 光面对前两种风险就已经很难了,可德州扑克并不只有这两种风险类型,它还有一种更高级别的风险类型需要你承担,而这正是德州扑克为什么能成为世界上最伟大,最流行的搏奕游戏。那就是策略型风险!正是这种策略型风险把德州扑克从赌博游戏升华成了伟大的搏奕。 所谓策略型风险有以下特点,强加于对手或被对手强加于自身的风险,理论上赢亏同源但同系统性风险不同的是,这样的风险(与利润)并没有办法在概率上被衡量,而系统性风险可以被概率统计与衡量。 策略性风险并不存在干多少次就一定会成功多少次,或失败多少次的统计模型,因为它严重的技巧化与因人而异化。 简单来说什么是策略型风险呢? 我们做股票的人一定知道股票市场有主力,主力会刻意误导散户,主力明明要启动行情却偏偏故意先来个大跌,导致我们看不清楚真实的方向,该买的时候卖,该卖的时候买。这样的行为就是通过策略强加于我们的风险。 同样如果我们看穿了主力的误导,我们就找到了最坚实的买入信心与证据。所以我们既会因为主力的误导而做出错误选择,也会因为主力的行为而获得机会与利润。所以这也是赢亏同源的。 但主力的操作分析起来感觉还可以,好象真的是有风险也有机会,但为什么到了真实的操作上,散户们总是吃亏受伤呢?因为这是由策略型风险的高技巧性所决定了的。 主力做出的操作都是建立在人性的对立面上的,你要想你的操作能跟上主力的节奏你就必须能作出违背人的本性的操作。这样的操作如果没有建立在熟练 驾御自己心灵的基础上你是绝对做不出来的,这也正是市场上散户,总喜欢买入还没有启动的股票,而对主力发动行情的股票视而不见的根本原因! 主力控盘就是要通过他们的操盘技巧,来达到让股票的走势违背人性,从而让众多小散看得见却跟不上。这样的策略型风险给予散户的结果,就是散户捕 捉不到大的波动,来对冲他们固有的系统性风险,然后心态再变坏,再自己主动制造人为主观性风险,从而达不成到在市场上获得利润的目的。 从承担风险类型的区别来看,散户面对主力就已经很吃亏了,因为主力只承担两种类型的风险:系统性风险和人为主观性风险(主力也是人主力也会犯错,只是主力的水准比散户高多了,这就好象职业牌手对普通德州扑克玩家一样,大家都有错误,只是职业的犯的错比业余的少得多)。 而策略性的风险已经通过技巧的控制与违背人性的操作手段,把风险完全转嫁到了散户身上,同时还转嫁了部分系统性风险给散户。 散户就吃亏多了,不但要为系统性风险买单,还要承担自己因为经验不足或对市场认识错误或心灵失去控制所带来的人为主观性风险,同时还因为主力的操纵,被强加了策略型风险在身上,所以散户的成功率那么低,老赚不到钱再自然不过了。 有那么多风险类型需要对冲,散户获得的那些微薄的利润那里够看,只有不停的亏损自己的本金来对冲了。 其实玩股票不太容易认识到第三类风险的存在,因为股票的表现形式太过复杂了,但德州扑克却不一样,我们每一个人都可以象股票市场中的主力一样, 通过技巧来运用策略,并达到误导对手的目的。相对这点而言,股票市场就很不公平了,我们只能被人家用策略攻击,而我们却不能主动的对主力出手,唯一能做的 就是,凭借我们的能力来识辨判断主力的招数。 说到这里我总结一下,我认为股票市场与德州扑克一样有三种类型的风险,或者说任何搏奕的领域都会有这三种层次的风险。 其中系统性风险是不可规避的也不需要规避,因为你规避它就也在规避利润;而人为型风险我们一定要规避,因为它本身并不能给你带来利润,但却需要 你用赢利来对冲,所以你规避的越多你的系统能剩给你的利润就越多;而策略型风险则是最难把握的一种风险类型,却同时也能带来最丰厚的回报。只是它的技巧性 太强,对人的素质要求也及高,需要不仅要精通这个游戏,也能轻松驾御自己心灵的人,才能通过它逆转主力强加于你的风险,反而取得超乎寻常的利润。 策略型风险也不能规避,因为他是别人强加于你的,但美好的地方在于它也是赢亏同源的。即可以是风险也可以是利润,因人而异,看你的修行水准的高低。但因为它反人性的特点,所以交易者需要拥有极好的应对策略与完美的心灵驾御能力,而这才是真正最难学的地方。 同时我也认为正是因为股票市场由于策略性风险的存在,所以它并不是一个纯概率型交易市场,它是一个以搏奕为主,概率为辅的市场。决定你在这个市场收益的最根本原因并不是你算概率能力的高低,而是你搏奕能力的比拼。 所以我基于以上认识,组建了自己独特的主力针对交易系统,这个系统是以搏奕为核心,心灵驾御为前提,量化概率统计为基础的交易模型。因为是搏奕,所以自然不可能是机械系统,法无定法,道非常道。在搏奕的世界中唯一不变的那就是变,可虽然变有些本质的东西却又从未改变。 二、为什么要对风险进行分层 今天在回复中看到了wang1390论友提出的一些他自己的看法与理解,在这里我先要表示感谢,论友与我这样的交流与互动才是对我们双方都最有益处的学习方式。 我相信当我们都客观地摆出我们自己对某个问题的看法与理解,并相互谈论与辩论,我们一定都能从对方的观点中学到有益于自己的内容。我们交流辩论 的是观点,锤炼的却是我们那一颗颗热爱交易的心!我经常在论坛上看到有人说,这个问题根本说不清楚有什么好谈的类似这样的言论,我认为这是不对的。讨论重 要的根本不是到底谁对谁错,而是讨论本身产生的哪个思想交流与碰撞的过程!我们交流的可能是理念,可能是手法,但萃炼的却是我们的心灵,就这点而言,谁敢 说交流是对于一个交易者成长不重要或没有意义的事情那?交流的观点可能你对可能我对,也可能我们都错了。但交流的过程却完全可以让交流者一起成长。所以我 由衷希望让我们交流的思想碰撞出更猛烈的火花吧! 下面进入正文,我今天看到wang1390论友在他的回复中谈到了关于第一类风险与第三类风险可以归为一类风险,而最终都可以归入到第二类风险中去。 在这里我要说一些我自己不同的理解与认识。 首先我为什么要去把风险分层?因为我认为面对不同层次的风险,我所需要去作的事情并不相同。 面对第一种系统性风险,我认为最好的作法就是包容,而不是逃避,因为系统性风险就如果大海一样,而你我就如果行驶在海上的船。试问海上的船如何能逃避海的风险?唯一的办法就是不出海,放在交易里就是彻底离开这个市场。 但我们来海上并不是没有原因的,我们或许来是为了捕鱼的,或许是为了运输的,但有一点是肯定的那就是我们一定是来追求利润的!离开海就离开了被 海吞噬的风险(并且这个风险始终存在)但也离开了我们想要的利润。赢亏同源绝对不是简单的一句话,而是即使放在现实生活中也完全有效的理念。既然注定无法 逃避,也不需要逃避,那我们除了在系统中去用合理的规则包容他还有别的选择吗? 而第二种风险——人为主观性风险对应的却是客观事物必须的发展过程。我们没有人是生而知之的,我们都需要一个学习并了解一个事物的客观过程,在 学习与实践的过程中我们会犯错,我们会愚蠢,我们更会天真!但最终我们会获得一个对市场或其他任何事物的比较客观的认识,也就是我们成熟了。而从开始学习 到走向成熟的那个过程,在金融市场我们每个人都必须支付一笔极其贵的学费。很多人都不想付,或少付。但为难的地方在于,除非你是万中无一的天才,不然该付 出的始终要付,不如此我们就不足以真正走向成熟。而真正决定我们为这笔学费到底要付出多少的最关键因素不在于我们态度有多端正,或我们有多努力,而在于我 们是否掌握了驾御心灵的能力。如果你能熟练地驾御你的心灵,那这就象是一笔一次性的学费,不在于他的绝对值有多大,而在于以后你是否还会因为同样的事情反 复交学费。 所以写到这里,我对于第二种风险的应对也出来了,当我还不成熟的时候我自然必须向市场交一笔象样的学费,但当我已经客观认识市场后,我会通过驾御心灵的能力来对对冲人为主观性风险所带来的损失。 对于第二类风险我的态度是,我认可我必须交一笔合理的学费,然后通过我的成长与熟练驾御心灵的能力而达到尽可能避免这类风险的结果。是的,我简单来说我对第二类风险的态度就是成长时付出,成熟后尽量规避。这与对第一种风险的态度完全不一样吧! 而第三种风险就更复杂了,因为那是博弈型的风险。博弈型的风险是你的对手盘,针对你或大众的交易模式或行为模式,而专门设计出来,使大众的系统无效化,从而产生亏损并破坏大众的心态,从而达到利己性目的行为。 我在金融帝国的走一书中看到这样一段话:“2000年的牛市运行的非常复杂,其间出现了很多次有惊无险的快速大幅回落。我在每一次大幅回落时都 采用了止损策略来保护自己,但市场总是一次次的嘲笑我。身边的人都因不知死的逢低吸纳而一次次的占到便宜,这给我带来了巨大的压力。三次无效止损后,我终 于放弃了止损策略,结果就是那唯一一次没有止损的交易,让我亏损了6位数的资金。” 不知道各位论友从这段话中都读出来了什么,我运用我博弈型的思维模式从中读出了不少东西。首先,金融帝国的这段经历,绝对是被主力或者说市场主 导者运用策略给针对了。这样的针对产生的结果,不仅仅是被强加了博弈型风险(多次无效止损),而导致执行系统的成本上升了很多,大大压缩了理论上的利润空 间。更可怕的是还破坏了金融自身的心态从而又引发了第二风险的产生,造成了更大的亏损。 在这里,其实也佐证了我的风险层次理论中一个很重要的论点,那就是不同的风险类型如果你处理不好,还会互相牵引,产生新的风险。因为自己被人强加了第三类风险而不自知,导致了不但要承担这类风险带来的亏损,更引发了第二类风险的产生,从而导致了更大的亏损。 论友们,这样的经历我们是否感同身受?虽然从表面上看起来,这就是自己犯了错误而导致的亏损,但没有主力通过策略的针对,结果会是这样的吗?同 时我们还在这段话里读到:有一部分人,不但没有亏损反而通过闭着眼睛的抄底行为获得了利益,而金融他却收获的却是无效的止损。这段话刚刚好又证明了博弈型 的风险赢亏同源,使得金融亏损的原因正是其他人获得利润的原因。 但这并不是最重要的,因为我相信上面那部分内容,我读得出来大家也读得出来。现在我要讲一些可能大家忽略了的东西,而这些东西没有成熟的博弈型思维模式是很难一眼看穿的。 首先,金融的经历告诉了我,他的交易系统是趋势跟随或类趋势跟随型的交易系统,而同时我们也知道那些获利的人,使用的是逆市型的交易系统(不关 他是否意识到他的行为模式也算是系统),那么市场上千千万万的交易者,市场主导者为什么单单要针对金融或者说金融型的系统交易者,从而产生让其他类型的市 场交易者获得利润的机会那?(市场主导者不针对金融类的系统交易者,就不会让金融类的交易者产生亏损,同时也不会产生让逆市类交易者获得利润的机会)。 答案非常简单,因为在一轮大牛市的市场环境下,趋势跟随系统类的交易者是获利最丰厚的交易类型。我承认有些万中无一的短线高手或波段高手可以在 牛市取得比趋势跟随更好的成绩,但问题是这样的交易者有一个显著的特点,那就是不可复制。哪怕他告诉你他是怎么干的你都干不了!而正是因为不可复制,所以 在整个市场上他们的样本实在太小,主力根本没有办法去针对他们。也没有足够的利益,让主力去主动选择针对他们。但趋势跟随就不同了,趋势跟随系统是对于普 通人范畴来说,在牛市可以取得的最好成绩的一种途径,主力如果不选择针对你,那么他必然会要多支付很多其他的交易成本,失去利润。 而人性决定了人都是利己的,主力宁可让那些有着错误理念的逆市交易者得到获利的机会,也必须要打击到趋势跟随交易者,因为在他们看来逆市交易者 赚到的钱,不算是真的赚到钱,他们本身的水准层次,决定了他们总会犯这样或那样的错误,把那些曾经赚到手的钱再次还回市场主导者那里,而且连本带利!而趋 势跟随系统的交易者就不一样了,如果让他顺顺利利在高位抛出了他的筹码(或叫股票)这样的交易者可是真的会把利润给带走了的。所以两害相权取其轻,针对趋 势跟随交易者,让有错误理念的人获得利益就是顺理成章的事情了。 同样,我们如果回顾中国股票史,我们可以发现一个简单的现象,那就是每轮大牛市进行中,市场总会产生三到四次大幅度的震荡盘整区间来做为中续平 台,在这些平台区间市场也无一例外地,放出了远比趋势走得顺畅时更大的成交量或叫换手率。这说明什么?这说明这些震荡行情有效的清洗了底部区间的获利筹 码,主力的针对策略取得了相当好的效果,而那些猛烈放大的成交量就是最好的证明。 当市场上的交易者,出于对可能到顶的恐惧感或对未知不确定性的担忧,而抛出了手中那些在底部买入的廉价筹码后,他们往往会换入一些价格看起来仍 旧便宜的股票,而对自己曾经抛出,而现在又已经另创新高的股票是绝对不会去追回来了,因为这样他们会有一种吃亏了的错觉。结果是新买的低价股,涨时不涨, 跌时一马当先,原来抛出的创新高的股票,一涨再涨一去不回头。试问:如果没有这样的大震荡行情,这些股民会抛出他们手中的股票吗?虽然这些股民可能都不知 道什么叫趋势跟随系统,但这并不妨碍他们在行为上符合了趋势跟随系统的要求,从而从市场上获得相当可观的收益。 博弈最美妙的地方在于,我可以通过你的行为在逻辑上追述出你的原由!因为人的行为是有逻辑的! 所以,我今天就可以在这大胆的预测,下一轮牛市市场,必定还有会这样的震荡行情,在牛市的进行中不断产生,因为发不发生,这不是由人的主观愿望 来决定的,而是由市场客观的利益来决定的。只要趋势跟随系统,还是普通人在牛市获得利润的最佳途径。那么,这种破坏趋势跟随系统的走势就一定会不断的产 生。被人针对这件事本身就已经证明了这种系统的绝对有效性。 虽然趋势跟随系统的有效性,已经不需要讨论了,但被主力强行增加风险或转嫁成本,还是很让人不愉快的事情,要不,你就象金融兄那样把这部分损失 当作是系统性风险一样对待,这样虽然你的总体获利幅度会被压缩小很多,但你不会犯大错误,你不会因为心态被破坏了,而产生第二类风险,从而导致你想象不到 的大额亏损。 在金融的书中,我可以看到金融很有高手风范地坦承,自己在一轮牛市中不过60%的收益这一很普通的成绩。我想:这与被人强加了博弈型风险而大大 压缩了利润空间,绝对是有关系的。我在这里举这个例子绝对没有要谈论金融兄水平与做法合理性的意思,金融帝国的水平从他的书中就可以完美的体现出是远高于 一般交易者水准的,我在论坛上看到了他的书,实体版本一发行立刻就在网上买了一本。我只是觉得这是一个相当好的例子证明博弈型风险的存在。 当然正是因为博弈型风险可以被交易者归入第一类风险去当作成本来处理,所以wang1390论友才会发表他的观点,认为这两类风险可以归到一类 中去。但我要说,第一类风险与第三类风险有一个本质不同的地方,那就是第一类风险不以我们的策略改变而改变,而第三类风险却可以因为我们的策略改变而改 变。通过策略强加于我们的风险,也可以被我们通过策略给对冲、转移,甚至转化成利润。 但我必须说,可能对于大多数股票交易者,选择金融兄默认为成本的方式或许更好,因为想要做到对冲转化这类风险,是需要极高的技术水准与驾御心灵 能力的。如果你没处理好,甚至可能会引发第二类风险的产生,这并不是我想看到的。但是我又却认为,正是因为第三类风险的变化性,所以它与第一类风险的恒定 性是有本质不同的。 如果你想取得超越普通人范畴的成绩,那么如何去把握第三类风险就成为了关键中关键。但是请听我说,要获得超越一般人的成绩那意味着你必须要承担 超越一般人的风险,拥有超越一般人的心灵驾御能力,掌握超越一般人范畴的技术能力,这些你真的做得到或者说愿意去承担吗?也许追求简单些少一些的利润才更 象是正途。不过,因为在这里,我是在讲述我自己的理论,而不是在谈论到底该不该这样去做,所以我还是要把我的理论给讲清楚。 还是拿海来举个例子,假设你是一个公司的老板,你手下有不少的船帮你运输货物,但你每年的利润却因为海上天气的原因,导致了你有一个恒定的系统 性风险在那里,这样你公司生存下去的关键就在于,你每年因为大海系统性风险,带给你的损失要小于你运输货物以及减去人力成本后得到的那个数值。这样你的公 司才可能运作下去是吧? 假设你确实利润大于人力成本与海的系统性风险带给你的损失。但突然新问题来了,你的主要运输航道突然有了海盗出没。他们时不时地打劫你的船所运 输的货物,让你成本直线上升,你无比痛恨但又无可奈何。这个时候你就会开始算一笔帐,如果打劫带给你的损失,加上之前的成本你依然有余地,而且还挺大,那 么你可能就会把这样损失也计入你的运营成本中去。你虽然痛恨海盗强加与你的成本却拿海盗无可奈何,你选择了默默的承担。 但如果你的利润在海盗的劫掠下所剩无几,甚至开始亏本了你还能那么淡定的把这样的损失计入你的成本吗?显然是不可能的,人的忍耐是有底线的,如 果你只是降低我的利润水准或许我就忍了,但你一旦威胁到了我的生存,那我必定拼尽全力的反抗到底了。所以你开始出招反击了,你计算了下:如果你被这样打击 10年要损失多少钱然后拿出相当于其中3年的钱来悬赏捉拿这些海盗,虽然你一次付出的绝对数值可能比海盗打劫你一年你损失的还要多,但从长期看,你其实是 对冲了这个风险强加于你的损失。或者你改变了海上的航线来与海盗玩捉谜藏,以此来降低被海盗打劫的总次数从而降低你自己的总体损失水平。总之,你通过使用 策略来达到与海盗互相博弈的目的。你发现随着你策略的不同,你的损失水平不是恒定的,而是变化的。你可以通过你自己本身的行为,而改变你的命运。 但海却不同,虽然每年发生风暴的次数也不相同,但与你做什么的关系却不大,甚至是没关系,可能今年被海多损失点钱,明年被海少弄沉几条。但在一 个比较长的周期里,来观察你的风险水平基本恒定。你不可能可以提前预知今年的天气到底会搞沉没几条船,所以你只要通过放大时间周期,来平复这样的风险。如 果你假设今年会有大风浪,所以我就减少出船的次数,想以此来达到降低风险的水平,这其实是没有意义的。因为你可能对也可能错,如果你对了那么可能你真的就 降低了成本。但你完全可能错了,从而因为减少出船次数,而降低公司的整体利润水平。这就是赢亏同源!并且你也不可能通过改变航行的线路,而达到降低风险的 水平,因为海上的任何地方任何时间都可能发生风暴,你改变了线路,可能本来的航行线路没有发生风暴,而你新换的航行线路却发生了风暴,依然赢亏同源。你还 是在做无意义的事情。 因为我选择的应对方法的不同,所以,我才把风险划分为三个层次: 第一类风险,我选择包容; 第二类风险,我选择规避; 第三类风险,我选择在我水平足够,并想追求更大利润的前提下,我去转化它,在我对利润没有过高要求的情况下,我就把它当作成本默认承受了。 三、风险和人性 鲸鱼论友的问题我看到了,但我先要作一个说明,不是每一种系统都能享受到被市场主导者用策略针对的待遇的。能被针对的都是之前效果好,使用者数 量巨大的系统。所以就真实情况来说,我不敢确定到底是否有主力来刻意针对你的10,20金叉系统,也不敢确定这样的系统是不是有一个长期正收益的预期。但 如果撇开客观事实,单就这样一个系统来举个例子简单说明一下,这样的系统是怎么样与三类不同风险发生相互作用的,这我还是可以办到的。 首先,10,20金叉系统就是当10日均线从下上穿20日均线后,就产生了金叉的情况,同时也发出了系统买入的信号,我们就买入操作。然后当10日均线再次下穿20日均线产生死叉时,就发出了卖出信号,我们就退出市场,不知道我的理解对不对,有没有偏差。 那么对于这样的系统,第一类风险,也就是系统性风险,是怎么产生作用的那?这主要由系统产生的买入信号,会有相当的失败率从而造成相当的亏损,这样的形式来表现。 我们首先在这里假设,这个10,20金叉系统确实是一个能产生长期正收益预期的系统,所以在这样的前提下,如我们能长期坚持使用这样的系统,是 一定能取得不错的利润的。但问题在于,这样的系统我们没有什么更好的办法,去研判出到底那次是真信号,那次是假信号。我们只能通过试错的方式,去坚持尝试 每一次系统发出的信号,而这必然会产生相当的亏损,或者说是成本。并且,我们也无法在没有绝对准确的研判方法,来判断行情真伪的前提下,去尝试放弃某一次 或某几次信号。因为我们放弃的那一次或几次系统买入信号中,没有什么能保证,你这一次或几次信号,不会发生能为你带来收益的市场大波动机会。这就是赢亏同源! 你在尝试规避风险的同时,也放弃了捕捉利润的机会。对于这样的风险类型我就称之为系统性风险,并且我在操作规则的制订上,选择了完全地包容它的存在,并把它从交易亏损的概念,转化为了交易成本的概念(这样作是因为成本比亏损本身在思想上我更能主动的去接受它)。 现在,我们再进一步地去谈论这一个问题,我先拿投硬币这件事情,来举个例子,我们都知道硬币有两面,每次投掷出现任何一面的概率都是50%,并且你连续投掷的次数越多,比如一千次,一万次,出现正面反面的次数在总数上就会越接近。 但是我们同时也需要知道,虽然从概率上来论证从长期看,时间越久,正与反出现的总数就会越接近这样的观点是绝对正确的。但在样本分布上产生连续 5次甚至10次正面而没有1次反面的情况是完全可以时常发生的。并且经过国外的数学家研究证明,这样的样本分布情况是比原来理论上认为的那个数值更大更频 繁地会出现。所以如果你是一个成熟的交易者,你面对5到10次的连续失败信号,你或许能有好的心态抗过去,因为你知道只要不死,等到将来必定会有一个区 间,会发生你的信号连续正确的情况,从而在概率上对冲掉了当前相当巨大并且难以忍受的成本。换而言之,你因为你的成熟、你的理念、以及你驾御心灵的能力, 是可以面对并包容掉这样的极限情况的。 但如果你是一个并不那么成熟的交易者呢?当连续出现5次失败的信号时候,你用什么去保持淡定呢?你不会发自内心的对这样的系统的有效性产生怀疑吗? 要知道我们任何一个交易者,在这个市场上交易的并不是市场给我们的品种,而是我们本身对市场的观点。一个让你产生怀疑了的交易系统,你是很难再 客观地执行下去的。所以你开始自作聪明地判断信号的真伪性,或许一开始那一两次,你放弃了的信号果然失败了,你在心里暗自高兴,然后第三次你放弃了的那个 信号,突然并没有如你所料地走出失败的走势,相反它越走越强。最终,你一算帐发现:如果你做了这一笔交易所产生的利润,足以抵消10次无效信号所带给你的 亏损。如果你一开始就坚持用下去你的系统,你可能需要连续亏损7次,但最终那第8次信号带给你的利润,却足以抵消之前的所有亏损还有赢余。 你痛苦,你迷茫,最终你的心灵失去控制!你开始乱作一气,不再坚持任何系统完全凭感觉随意操作。然后更可怕的事情发生了,因为你的不成熟所以不能坚持你的系统最终导致了你心灵崩溃,而你的心灵崩溃又引发了更可怕也是真正会毁灭你的第二类风险——人为主观性风险! 要知道系统性风险,不管它在一段时间内带给你多少亏损,也不管它会让你有多痛苦,但有一点是肯定的,那就是它绝对不会毁灭你。如果你在自己本身 根本没有犯错误的前提下,被你的系统给毁灭了,那只能证明一点,那就是你从一开始就错了,你所坚持的系统根本不是一个能给你带来长期正预期收益的系统。 会毁灭你的系统,它的长期预期收益100%肯定是负的。事实上大多数交易者根本不是被他们自己的系统所毁灭的,而是因为自己的不成熟,或没有足 够的经验,没有正确的观念等等,自身的原因,在他们的系统,出现样本分布严重不平均或其它任何他们所不能接受,也不能处理的原因后,让自己的心灵失去了控 制,从而引发了最善于毁灭交易者的第二类风险。从本质上来说,99% 的交易者都是被自己毁灭的,难道不是吗? 所以只要是系统,只要是由人来操纵的系统,都会有由于人自身的原因,而引发的第二类风险产生(并且就算你是机械系统也没用,就象这个世界上从没 有完美的人,既然没有完美的人那那里来完美的执行呢?)并且第二类风险不但作用力巨大,更常常因为我们自身没有处理好第一类风险或第三类风险而引发,并导 致我们同时要去承担多种风险同时的作用力。 我相信没有多少人的帐户是能够在这样的情况,还不严重受伤甚至直接爆掉的。所以这一段话,其实就是在回答鲸鱼论友,关于他提出的那个简单系统是怎么被第一类风险与第二类风险作用的。 第一类风险你只要是系统就不可规避,也不需要规避。而这与你的系统是多简单,还是多复杂根本没有任何关系;而第二类风险只要是一个人来操作的系 统同样始终会要面对,你只能通过自身的努力,来获得正确的交易理念与心灵驾御能力,从而达到尽量减小或对冲掉或避免掉此类风险的发生。不知道我的答复能否 让您满意呢?至于,第三类风险他主要表现在以下两个方面:假设你的系统很好用,在过去的一段时间里取得了不错的成绩,那么如果你的系统还很简单,就必然会 被人复制,而复制的人越多,引来主力针对你的系统,专门设计策略的概率就越大。 所以如果10,20系统被主力针对就会发生以下几种情况: 第一种:主力反复制造死叉让你不断无效止损,这样做会大大增加你的交易成本。或者明明想减仓却在之前制造金叉的情况,让你以为会启动行情了进行 无效的买入,而实际上你一买入,行情立刻掉头向下第二天又死叉了,结果你就会反复出现,今天高买、明天低卖的搞笑局面。同样,这样的策略一样会大大增加你 系统的成本。但这依然不是最可怕的,更可怕的是主力,完全可以在要启动行情前,反复制造这样的假象让你的系统连续无效化,极限的情况下,你可能要承担超过 10次的无效买入成本。你真的还坚持的下去吗? 就算你能坚持的下去也没有关系,主力还可以用更绝妙的方法让你的系统无效化。那就是如果明天再涨就会让你的系统发出买入的金叉了,是吧?没关 系,我明天直接无量涨停。从开盘开始,就不给你买入的机会,然后连拉5个板都是无量涨停,再作一个高位放量大阴线的标准顶部形态出来,试问你是介入还是不 介入呢?主力这样的作法是,比前几种对你的打击与伤害更大的作法。因为一个系统好不好,不在于它付出的成本有多大,而在于它是否能帮你捕捉到市场大的波动 行情,让你有利润来对冲你恒定与波动的这三种风险类别造成的亏损。现在,主力通过对你的针对,完全无效化了你的系统,让你根本无利可图,你也就彻底失去了 生存的土壤! 当然,我前面说的那些是有先决条件的,那就是真的在之前表现的够好,现在使用者确实众多。如果这样,我说的上面那些事情主力绝对是干的出来的, 他来市场是来追求利润的,他根本不会在意,他这样做,你的结果或大众的结果会如何。金融市场就是这样冷酷的领域。而且,上文还有一种情况没有谈到,那就是 如果你反复被市场耍你的心态,是否会失去控制,从而导致第二类风险的发生呢?如果发生,那就是一个标准的,因为第三类风险而导致了第二类风险发生的情况。 昨天,因为我已经在我的文章中,谈了很多关于第三类风险的内容了。今天,我想在这第三篇,并且也是谈论风险问题的最后一篇文章中,再通过赌博领域发生的事情,来从另一个侧面更深入地介绍下,我理论下三种风险类型中,杀伤力最大,毁灭的交易者最多的第二类风险类型。 现在,我要通过我身边的人,用纯赌博的视角,来进一步阐述第二类风险的毁灭性与被第一、第三类风险所牵引的特点。希望大家能通过下面的真人真事有所感悟。 在我打德州的那段时间,因为德州是一个人跟人互动的游戏,撇开输赢不谈,我也通过打德州这件事情交到了不少朋友。其中有一个人,因为他之前是魔 兽争霸3的职业选手,而这个游戏又是我非常喜欢的游戏,所以从一开始就比较谈的来。他的水平不敢说顶尖,但也到了可以代表中国去参加WCG的地步了,现在 中国范围内最顶尖的职业选手——人皇SKY也是他的前队友。他在退役后和几个国家队级别的职业玩家(包括星际一的职业玩家)都选择了在上海当职业德州扑克 选手。 或许是因为电子竞技的职业选手,也是每天在跟不同的人进行不停的博弈,所以很快我就发现这些有职业选手背景的人,他们的德州成绩远比普通玩家要好,成长得也更快。但是因为德州这个游戏所特有的超高波动性(我曾经和几个作期货出身的德州玩家一起讨论过,我们对德州的结论是德州虽然表面上看起来是没有杠杆的游戏,但因为最多可以玩10人桌,所以某种程度上来说,也可以认为德州是一个10倍杠杆的游戏,并且德州的波动性比期货的还要大很多,相当于市场上30倍杠杆左右品种的波动性) 所以,高手翔(这里用的都是化名,因为都是真人所以我不想因为我的引用而影响到别人的隐私,所以以后所有的人名我都会用化名)在他的德州成长路 上,也碰到了几次被归零的状况。可还好他打德州有一个好师傅,他的师傅是我们德州扑克圈的传奇人物,听说他当年名牌大学毕业后,不知道因为什么原因,在一 次去澳门旅游的情况下,突然迷恋上了这个游戏,然后他在赌场开的书店内,买了大约50本英文原版的德州扑克玩法介绍的书籍,回家反复研究。 一年以后辞掉了工作,飞去了澳门成为了一个职业玩家,又在两年后,从澳门回到了上海,听说还带回来了不少于1000万港币的纯利润。当然,我承认这些都是听说的,虽然是他徒弟告诉我的,依然是听说的,我没办法证明这传说的真实性。但有一点,这个人与我玩过不下几十次,绝对是一个三好牌手(牌品好,技术好,信用好)而这样的牌手,我看遍上海也最多能数出来10个。 总之,高手翔在逆境的时候,得到了他师傅的顶力相助,解决了起步资金的问题。最让我难以理解的,是这个人有三个徒弟都在上海玩职业(上海当职业 的难度确实比澳门低)并且都是住在他家,吃在他家,他不但包他们生活费,还资助他们打牌(承担他们输钱时亏损的50%,当然如果你赢了也要给他50%,这 样作法其实就是变相降低了波动性巨大对于他徒弟们的伤害)。 并且在我从认识他们,到今天不下5年的时间里,从没有听说,他对他这几个徒弟有过任何要求……不是在那么长的时间里亲眼看到,我是真的没有办法 相信世界上还有这种事情的。总之,因为有贵人相助,外加自身素质比一般人要出众,虽然也起落几次,但他确实在一两年的时间里,就达到了稳定收益的水准。 他曾经给我看,他自己用IPNONE手机记录的他自己打牌的每次赢亏记录,我看到的记录横跨1年半的时间,其中最高单月收益是16万,最大单月亏损是9万。起起落落但又确实输少赢多的成绩,让他在一年半的时间里,积累了100万出头的资金规模,而且还是在除掉了生活费的情况下。要知道我们德州职业选手的生活普遍很奢靡,我们的生活成本因为来钱容易,所以远高于普通人,一顿四五百元的早饭,一个星期起码要吃2次,五六百一次的按摩,两天至少去一次,偶尔牌局结束早必定去喝酒,每次去结帐都是5位数的单子。只要我们能保持稳定赢利,生活中的一切开销我们都觉得不贵! 比起厉害交易者的收入,其实未必我们的有多高,但问题在于我们的收入更有钱感,而交易者的收入更象是一个数字符号。每次我们打完牌,拿到的都是 现金,有时候运气真的好了,一晚上就赢了六位数,当这些钱交到你手中时,你会做何感想?我告诉你,一开始我的感觉是激动,习惯了后我只觉得钱太重不方便。 总之,我们既年轻又充满欲望,而且我们的收入放在上海也是算可以了的,相对于普通人,我们来钱又太容易,真的找不到要节约的理由!所以,我大概能计算出高 手翔一年半的真实收入,大约在150万左右,而这样的收入水平在我们职业的圈子里只能算中上水准。 后来,我听说他想跟他师傅一样,去澳门挑战下自己,所以就带着100万的资金,在去年过年那段时间,和朋友结伴去了澳门。因为想在澳门当职业,必然需要长时间逗留在澳门,所以肯定不可能住一个晚上就要几千费用的酒店。所以他选择和朋友合租了一个房子,几个人每人每月分摊2万港币左右的房租,2万 港币一个月,虽然谈不上有多便宜,但已经是一般人能找到的,在澳门长期逗留最有性价比的方法了。要知道澳门这个地方,生活成本可是高得恐怖的!你如果不能 在那里赚到钱,那你是根本没办法坚持下去多久的,日常生活开销就可以完全拖垮你。 而且我们也早已经适应了相当水准的生活,由简入奢易,由奢入简难,他去了澳门后并没有象他想象的那样,取得如同他师傅一般耀眼的战绩,反而有相 当程度的不适应。当然这也跟澳门的职业牌手,比上海的职业牌手总体水平又要高出一个档次有关系。所以总体进行得不顺利的牌局外加高昂的生活成本,我相信一 定给了他不小的压力与压抑感。这主要不是体现在金钱上的打击,而是对一个职业牌手无比自信的信心上的打击。 终于,整体上勉强维持住的心理平衡,在某一天因为一个小概率事件的发生,而彻底的失去了控制。某天当高手翔在一次在概率上远远领先于对手的情况下,在河牌(就是第五张牌)被发死后,他那被压抑的情绪开始爆发了。虽然他用他最后那一点点冷静离开了那张桌子,并没有在那张桌子上爆发。但不凑巧的事情总是接连而至,因为被人bad bet所以他那天结束的牌局相当的早。就有朋友找他去喝酒,我相信喝酒的时候他一定是不开心的,他朋友就提议,他不要再玩那么费脑子的德州扑克了,我们去 玩赌运气的百家乐放松一下吧! 当然那个人发誓只是去玩最小的台子发泄一下情绪。可能是心情确实需要发泄一下,可能在酒精的作用下让人的控制力严重地下降了。高手翔这一次并没有如同往常一样拒绝了这样的提议,而是第一次踏上了以运气为主并且他自己也不擅长的百家乐桌。而这个决定让他辛苦积累了一年半的百万资金在一个晚上就化为了乌有。 大家知道百家乐是一个什么样的游戏吗?在这里我不想重复介绍游戏规则,只说一句,是个傻子也能在五分钟内掌握所有规则。但就是这样一个规则简单到了极至的赌博游戏,却有着众所周知的长期负收益预期——这个游戏赌场比起普通玩家是有优势的!那么赌场的优势又有多大呢?我告诉你听起来小得可怜大约只有4.5%,也就是赌场的胜率大约在52%出头一点,玩家的赢面大约是47%出头一点,两个百分比一加就是100%。但理论上只有如此小优势的百家乐却在 现实世界中毁灭了无数的人。 连黄光裕的牢狱之灾,也是从他在澳门的贵宾厅,玩百家乐输了好几个亿开始的。在澳门所有赌场赢利的最大王牌,几十年如一日始终是百家乐!这以至于我们德州扑克的职业牌手都把百家乐视为洪水猛兽,避之犹恐不及。 当然这与百家乐规则上赌场显而易见的长期正收益预期肯定是有关系的,但更因为我们在生活的圈子中,听到、看到太多太多的人被百家乐弄得倾家荡财,虽然德州毁掉的人也是数不可数,这从我们职业牌手那极高的收入上就可以体现出来,年入百万不过是中等水平。但跟百家乐比起来,德州在毁灭一个人的能力上,无疑是差百家乐几个档次的。我的朋友高手翔,到底是怎么在一个晚上,把那上百万的资金全部葬送在百家乐上的这件事情,即使后来等他回来了上海我跟他碰面了,我都没好意思直接开口问个究竟。人总是有好奇心的,虽然我没有直接问,但大家都是明白人,我的眼神,我的姿势,我话里有话的语气,无不在暗示他我浓厚的兴趣。而他终究是苦笑了一下说出了一句话!“那天晚上竟然连开了21个庄,竟然连开了21个庄!”从他呆滞的表情,反复的语气中我感受到事情过了那么久,他依然没有办法相信与接受这个事实! 一个已经能够在某一个投机领域稳定赢利的高级投机者,依然可以因为没处理好第一类风险而导致的情绪问题,外加各种机缘巧合,最终去到了一个他本不该去参与到的游戏中去,又因为样本严重分布不均匀的客观现实,而导致了辛苦累积的资金全部被毁灭的结果。这也是一个没有处理好第一类风险,而导致第二类风险发生,从而被第二类风险毁灭的活生生的例子! 可以说投机世界的绝大多数人,都是被第二类风险给毁灭的,换句话说,也就是被他们自己所毁灭的。而讽刺的地方在于,在投机领域唯一我们能在理论上完全规避的风险,就是第二类风险,我不知道,第二类风险拥有的所有三类风险中最强大的杀伤力与理论上最完美的可规避性,是不是也是一种一枚硬币的双面性 的代表呢? 在这篇文章中谈论了百家乐。是要告诉大家一个道理,百家乐是一个预期收益为负的游戏。尽管从理论上,它所拥有的那个优势,本不可能带给它赌场赢利之王的桂冠,但现实早已经证明,百家乐就是任何赌场的赢利之王。 理论上的完美再一次在现实中产生了令人难以至信的偏差。那么百家乐庄家,究竟是怎么做到随意屠杀闲家的呢?他们利用的并不是大家都看得到的那个微小的概率优势,而是通过样本的产生,会普遍发生的严重偏差,那肯定不是平均分布。正是这样的偏差会导致连续21个庄这样极限情况的产生,而在交易里,海龟那本书中也说到了连续13次的假突破后,才用趋势跟随系统捕捉到了一次大的利润。如果这样严重的样本分布不均,再加上巨大的波动性的话,那几乎就必然等于玩家的心态彻底失去控制,从而被第二类风险所毁灭。 可以说,对于99%的百家乐玩家来说,赌场的优势在平时是4.5%,而一旦小概率事件自然产生后,赌场的优势就从4.5%变化为无限接近 100%。而哪怕有那1%的玩家可以克服这个情况,但等待他们的,也是从长期看,注定了的负收益预期。所以,这是一个从长期来看,你注定赢不了的游戏,这个游戏与德州有本质的不同,德州我们也计算过,在不加入策略的情况下,因为赌场会抽水,所以如果大家都只是纯运气的玩,那么大家从长期看都是负的预期收 益。但正是因为策略的加入,使得这个游戏在不同的人,使用不同策略的情况下,收益的偏差大到难以想象的地步。 而百家乐与任何策略无关,百家乐不会因为你使用任何策略而改变它那长期存在的负期望收益。虽然我每次去澳门(我是以去旅游加感受赌徒圣地的心态,去连玩带学习的,而不是去长驻)都会听到朋友跟我说,这个人打百家乐赢了100万一个晚上,那个人打百家乐又赢了多少多少……这些都没有用,这不是因为他们的系统能战胜赌场,只是运气的垂怜外加这个游戏本身巨大的波动性,所带来的短期收益偏向性导致了他们在一时获得了不错的收益。所以说,在澳门有一句老话一直流传,赌场最不怕赌客赢钱,赌场怕只怕赌客不来玩。只要你来玩的时间长了,你的各种问题与风险就会有充分的余地来发挥作用,自然而然地消灭你! 但我也要反问大家一句:从人性的角度出发,那些一个晚上就在百家乐赢了上百万的人,真的可以做到以后就不来玩了吗?哪怕他明知道这个道理他都不可能不来玩,那些能做到不来玩的人一开始就不会去玩,一次也不会!好比我这样的职业牌手。所以,我也没机会去赢这种一个晚上一百万的钱。到头来赌场什么也不会失去,他只是把他的钱暂时放你那里,让你帮他保管一下而已,他知道你一定会在某一天自己又双手奉上的。[详情]

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