匿名分析指御泰中彩夸大业务收入 吁强烈沽售

2015年06月25日09:16    新浪财经 微博 收藏本文
匿名分析指御泰中彩夸大业务收入匿名分析指御泰中彩夸大业务收入

  6月24日消息,据信报报道,沽空机构“匿名分析”发表报告,建议“强烈沽售”御泰中彩(00555),目标价仅看0.12元,较上日0.485元 之收市价,潜在七成半跌幅。受消息拖累,御泰中彩在11时33分左右中途停牌,最多跌12.4%,停牌前报0.44元,急跌9.3%。

  御泰中彩主要业务包括线上及线下彩票业务。匿名分析指出,御泰中彩的线上业务澳客网(www.okooo.com)的收入被严重夸大。澳客网的营运公司是人民日报旗下人民网跟御泰中彩的合资公司。根据人民网2013年和2014年年报对澳客网合资公司作出的合并财务披露,澳客网的实际收入只及御泰中彩披露的叁分之一。御泰中彩的线下收入主要来自电脑福彩终端机业务。匿名分析亦相信御泰中彩的线下业务被夸大了至少一倍。

  财务状况方面,匿名分析指御泰中彩在过去三年只有 0.12%至 0.27% 的银行利息收入,中国境内一天通知存款的年利率却有 0.80%。反映公司所披露的现金被严重夸大。另外,自2012 年,御泰中彩共派出 5.83亿股息。过去五年,公司的自由现金流大约负19亿。同期,御泰中彩亦发行了总值33亿的可换股债券,故相信御泰中彩过去几年的股息基本上来自这些 债券。

  匿名分析指,御泰中彩过去几年,大部分可换股债券资金都用于收购一些没有实质资产及当时没有业务的公司,而往后的公司年报亦没有提及这些被收购的公司。匿名分析认为有理由相信管理层籍着这些莫明奇妙的收购来偷取上市公司的资金及掩饰被夸大的盈利及现金。

  报告最后提到御泰中彩的审计师,指御泰中彩作为一间市值超过50亿的上市公司,却聘用四大或二线会计师行以外不知名的会计师行。这会计师行同时 为御泰中彩大股东陈孝聪的另一间最大控股上市公司御濠娱乐(00164) 作审计服务。这两间以陈孝聪为主要股东的公司占去这会计师行负责的仅五间上市公司的审计收入55%,令人质疑这会计师行作为为公众把关角色及防止上市公司 欺诈的动力和能力。(自然)

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文章关键词:公司股价沽空

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