张先生今年35岁，妻子32岁，儿子1岁。夫妻两个都是外地在杭打拼的，住在杭州郊区。丈夫开一个小服装店，妻子在一家私营企业打工，原来年收入5 万元，目前因照顾孩子还没有上班。去年刚买了一套房子，虽然收入不少，可是每个月还贷加上支出也是一大笔钱。幸运的是张先生去年底买彩票中奖500万元，扣税后到手400万元。

　　虽然中了大奖，可是张先生在高兴之余也担心财富的贬值，特别是在目前通货膨胀预期比较严重的情况下，如何理财才能保证资产的长久稳定增值？张先生希望得到理财师的指点。本期我们邀请中信银行凤起支行理财师王磊来为这样的家庭提供合适的理财规划。

　　家庭情况

　　目前张先生家庭年收入15万元。房子总价110万元左右。总贷款80万元，全部是商业贷款。目前还有70多万元，每个月还款6000元。家庭月支出6000元。目前家庭有股票20万元，基金100万元。一年定期存款100万元，银行理财产品80万元，活期存款110万元。

　　理财目标

　　一、目前房子是90平方米，是否提前还贷或者换一套大房子？

　　二、希望对现有的资产结构进行优化修改。

　　三、希望将来孩子能够出国留学，需要准备出国留学费用。

　　四、妻子是否可以放弃工作照顾家庭？希望每年资产增长在10%左右，未来有足够的养老费用。

　　目标分析

　　该三口之家提供的信息很简单，而且财务状况也不复杂，丈夫是个体经营者，年收入较高，但是由于妻子目前在家照顾孩子没有上班，所以家庭的主要收入来源就是丈夫的经营所得，收入单一，由于去年购房有80万元贷款，每年的按揭款加上家庭支出合计有14.4万元，刚刚维持家庭收支平衡。但是唯一特殊的就是前一段时间有一笔偶然所得，巨额彩票中奖，这让这个家庭的财务在短时间里面有了一个质量上的变化。根据目标重要性顺序，可以把这个家庭的目标做一个排序：

　　1. 孩子教育基金的准备。

　　2. 养老金的准备。

　　3. 提前还贷款或者换一套大的房子。

　　4. 妻子是全职照顾家庭还是外出工作？

　　财务分析

　　根据提供的财务信息，对该家庭的资产结构及财务比例进行分析。

　　1.投资资产结构分析：固定资产自有房产一套，股票20万元，基金100万元，理财产品80万元，其余210万元为银行存款，资产构成比较简单，收益率不高；

　　2.家庭现金流量分析：家庭收入来源主要依靠丈夫的个体经营收入，彩票中奖纯属偶然所得，来源比较单一，其服装店经营状况直接影响家庭经济状况，需扩大收入来源，并通过适当的理财方式增加理财收入；

　　3.理财及保障意识方面，家庭保障明显不足，需要增加保障方面的配置。

　　理财规划

　　1.孩子教育基金的准备。

　　经过计算，孩子教育金约需要92万元(按照现在的价格计算)。这笔资金可以单独准备，做低风险的银行理财产品，保本性要求高，收益率只要不低于教育金的涨幅即可。

　　2.养老金的准备。

　　养老需求：假设到退休后养老生活费用每年6万元，均在年初发生，假设退休后余寿30年，投资报酬率为4%，不留遗产，则在退休当年养老金需求(届时值)为107.9万元。

　　这笔资金的准备有两种方式，可以从当前的资产结构中拿出这笔资金来准备，也可以通过每月定存的方式，假设养老金准备时间为25年，预计投资报酬率为8%，则在退休前每月要投入的月养老金准备为1135元，即退休前每月要投入1135元，用于积累养老金。

　　3.提前还贷或者换一套大的房子。

　　张先生目前还有70万元贷款，如果提前还掉，结余资金250万元，如果按照140平方米左右计算，大房子总价在180万元左右，按照现行的房贷政策，如果再次置业时需要按揭的话，张先生的二次住房贷款需要60%的首付，大概为110万元左右，贷款金额也在70万元左右，这样结余资金还有140万元，可以将这笔资金用作扩大经营或者增加理财性投资。关于要不要再次提前还贷的问题，要考虑扩大经营的成本和回报率之间的关系，张先生这个家庭确实需要增加收入来源，这个来源不仅可以表现为经营性收入，也可以体现在理财性收入，这是一个博弈。如果扩大经营带来的回报率高于房贷利率，那就可以选择先不提前还贷。

　　4.妻子是全职照顾家庭还是外出工作？希望每年资产增长在10%左右。

　　这是一个个人价值观的取向问题，毕竟这个家庭在得到这笔偶然收入后是有能力让妻子有这个选择空间的，而且孩子的学龄前教育是一个很重要的阶段，可以考虑阶段性放弃工作。

　　希望每年资产增长在10%左右，可以有几种资产配置：

　　将资金进行多元化的组合投资，提高收益水平，提高银行理财产品的投资金额至92万元，主要用于孩子的教育基金，选择风险低，时间长，回报率高于教育金增长的理财产品。

　　养老金如果选择一笔投入进行准备的，那么也可以选择低风险银行理财产品或者信托产品和保险产品来储备。如果选择每月准备的，那可以选择每月基金定投或者月缴型保险产品定投来积累。

　　结余的资金用来追加投资，或者扩大经营或增加理财性投资。

　　理财性投资建议根据当前市场状况，核心投资组合60%，外围投资组合40%：

　　核心投资组合配置建议：10%投资上证ETF，25%投资积极股票基金，25%投资债券基金。

　　外围投资组合配置建议：10%投资原材料个股，10%建议投资金融类个股，10%申购新股，按照2010年以来平均的打新收益在8%-15%左右，但随着最近几只新股破发，此种投资收益预期在减少。10%购买信托产品，目前一般信托公司资金量在达到几百万元以上的信托项目收益率有10%左右，

　　另外一定要增加这个家庭的保险计划，夫妻双方以医疗保险为主，附加意外伤害保险、健康保险、失能保险和疾病保险等。理财的目的是为了更好的生活，所以在理财规划实施的过程中，多与理财师沟通，根据家庭的财富变化也可以适当增加目标，如购车规划，旅游规划等等，总之通过理财让生活更美好。